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报告摘要
钢材、铁矿石、焦炭、焦煤、硅铁、硅锰产业期现日报总结
核心内容概览
本报告涵盖了钢材、铁矿石、焦炭、焦煤、硅铁、硅锰等黑色产业链相关品种的期现价格、成本利润、供给需求及库存变化情况，并对市场走势进行了展望。
钢材产业
价格与价差
- 螺纹钢现货价格在华东、华北、华南地区分别为3190、3120、3240元/吨，与前值持平。
- 螺纹钢05合约上涨7元至3074元/吨，10合约持平，01合约上涨1元至3132元/吨。
- 热卷现货价格在华东、华北、华南地区分别为3240、3140、3240元/吨，与前值持平。
- 热卷05合约持平，10合约持平，01合约下跌14元至3245元/吨。
成本与利润
- 钢坯价格为2910元/吨，环比持平。
- 江苏电炉螺纹成本为3238元/吨，环比上涨5元。
- 江苏转炉螺纹成本为3122元/吨，环比上涨9元。
- 华东螺纹利润为-25元/吨，环比下跌18元。
- 华北螺纹利润为-95元/吨，环比下跌18元。
- 华东热卷利润为25元/吨，环比下跌8元。
- 华北热卷利润为-75元/吨，环比下跌8元。
- 华南热卷利润为25元/吨，环比下跌8元。
- 东南亚-中国价差为90元/吨，环比持平。
供给与库存
- 日均铁水产量为233.3万吨，环比上升1.2%。
- 五大品种钢材产量为796.8万吨，环比下降1.0%。
- 螺纹产量为165.1万吨，环比下降3.1%。
- 热卷产量为309.6万吨，环比下降0.1%。
- 五大品种钢材库存为1846.1万吨，环比上升7.8%。
- 螺纹库存为800.6万吨，环比上升11.8%。
- 热卷库存为452.2万吨，环比上升4.2%。
成交与需求
- 建材成交量为5.2万吨，环比上升17.4%。
- 五大品种表需为564.7万吨，环比上升5.4%。
- 螺纹钢表需为33.6万吨，环比下降18.5%。
- 热卷表需为268.4万吨，环比上升8.8%。
市场观点
- 钢材整体窄幅震荡，波动率不大。
- 5月螺纹和热卷夜盘分别收于3067和3214元/吨。
- 美伊冲突导致霍尔木兹海峡通行受阻，短期影响钢材出口预期。
- 两会召开可能对需求端预期造成干扰。
- 铁水产量回升，五大材产量持稳，库存季节性累库但压力可控。
- 原料供应宽松，成本或拖累钢价。
- 钢材估值不高，但需求向上预期不强。
- 短期关注支撑位3020元/吨（螺纹）和3200元/吨（热卷）。
铁矿石产业
价格与价差
- 卡粉、PB粉、巴混粉、金布巴粉现货价格分别为885.0、753.0、777.0、698.0元/湿吨，环比均下跌0.1%。
- 05合约基差分别为99.8、51.6、42.0、89.2元/吨，环比均微跌。
- 5-9价差为20.5元/吨，环比下跌2.4%。
- 9-1价差为13.5元/吨，环比上升12.5%。
供给与需求
- 45港到港量为2146.9万吨，环比下降0.3%。
- 全球发运量为3340.7万吨，环比上升0.6%。
- 中国月度进口总量为11964.7万吨，环比上升8.2%。
- 247家钢厂日均铁水产量为233.3万吨，环比上升1.2%。
- 45港日均疏港量为298.5万吨，环比下降15.0%。
- 全国生铁月度产量为6072.2万吨，环比下降2.6%。
- 全国粗钢月度产量为6817.7万吨，环比下降2.4%。
库存变化
- 45港库存为17091.96万吨，环比上升0.9%。
- 247家钢厂进口矿库存为9085.1万吨，环比下降15.1%。
- 全国钢厂进口矿库存可用天数为23天，环比下降8.2%。
市场观点
- 铁矿石价格震荡运行，5-9正套走扩。
- 美伊冲突影响能源价格，带动盘面反弹。
- 钢厂利润承压，关注终端需求恢复及政策预期变化。
- 短期矿价预计宽幅震荡，区间参考730-770元/吨。
焦炭产业
价格与价差
- 山西一级湿地焦现货价格为1681元/吨，环比持平。
- 日照港准一级湿地焦现货价格为1734元/吨，环比下跌0.6%。
- 焦炭05合约上涨42元至1694元/吨，09合约上涨39元至1770元/吨。
- 05基差为40元/吨，环比下跌53元。
- 09基差为-36元/吨，环比下跌14元。
- JM05-JM09价差为-95元/吨，环比上升6元。
- 硅铁72%FeSi天津港口价格为1075.0美元/吨，环比上升10.0美元。
成本及利润
- 兰炭价格为695.0元/吨，环比持平。
- 内蒙、青海、宁夏生产成本分别为5500.0、5849.0、5401.0元/吨，环比分别持平、上升10.0元、上升80.0元。
- 内蒙、宁夏生产利润分别为-150.0元/吨、-81.0元/吨，环比分别上升20.0元、下降60.0元。
供给与需求
- 硅铁产量为9.9万吨，环比上升0.6%。
- 硅铁开工率为28.3%，环比下降0.1%。
- 硅铁需求量为1.8万吨，环比下降1.8%。
- 247家钢厂日均铁水产量为233.3万吨，环比上升1.2%。
- 高炉开工率为80.2%，环比上升0.1%。
- 钢联五大材产量为796.8万吨，环比下降1.0%。
库存变化
- 硅铁库存为7.0万吨，环比下降1.6%。
- 下游硅铁可用天数为18.7天，环比上升6.8%。
- 60家样本企业库存为7.0万吨，环比下降1.6%。
市场观点
- 焦炭价格震荡上涨，现货价格持稳。
- 节后钢厂有提降焦炭计划，补库需求偏弱。
- 原料供应偏宽松，成本或拖累钢价。
- 短期关注1600-1800元/吨区间。
焦煤产业
价格与价差
- 山西中硫主焦煤现货价格为1190元/吨，环比持平。
- 蒙5#原煤现货价格为1181元/吨，环比上升2.5%。
- 焦煤05合约上涨33元至1127元/吨，09合约上涨28元至1222元/吨。
- 05基差为54元/吨，环比上升4元。
- 09基差为-41元/吨，环比上升2元。
- JM05-JM09价差为-95元/吨，环比上升6元。
- 样本煤矿利润为498元/吨，环比下降1元。
供给与需求
- 45港到港量为2146.9万吨，环比下降0.3%。
- 全球发运量为3340.7万吨，环比上升0.6%。
- 中国月度进口总量为11964.7万吨，环比上升8.2%。
- 247家钢厂日均铁水产量为233.3万吨，环比上升1.2%。
- 45港日均疏港量为298.5万吨，环比下降15.0%。
- 全国生铁月度产量为6072.2万吨，环比下降2.6%。
- 全国粗钢月度产量为6817.7万吨，环比下降2.4%。
库存变化
- 汾渭煤矿精煤库存为121.0万吨，环比下降2.5%。
- 全样本焦化厂焦煤库存为998.9万吨，环比下降7.4%。
- 可用天数为11.7天，环比下降8.2%。
- 247家钢厂焦煤库存为792.5万吨，环比下降3.4%。
- 港口库存为272.0万吨，环比上升5.2%。
市场观点
- 焦煤期货震荡上涨，现货价格偏弱。
- 春节后煤矿复产，产量逐步回升。
- 进口煤口岸库存继续累库，恢复通关后保持高位。
- 钢厂铁水产量低位回升，焦化利润修复。
- 短期关注1000-1150元/吨区间。
硅铁产业
价格与价差
- 硅铁主力合约收盘价为5786.0元/吨，环比上涨0.4%。
- 硅铁72%FeSi内蒙现货为5350.0元/吨，环比上涨0.4%。
- 硅铁72%FeSi青海现货为5300.0元/吨，环比持平。
- 硅铁72%FeSi宁夏现货为5730.0元/吨，环比上涨0.5%。
- 硅铁72%FeSi市场价在河南、江苏、天津分别为5900.0、5900.0、6050.0元/吨，环比分别上涨1.7%、2.6%、1.7%。
- 内蒙-主力价差为-436.0元/吨，环比下降2.0元。
- 宁夏-主力价差为-466.0元/吨，环比下降2.0元。
- SF-5M主力价差为-332.0元/吨，环比下降14.0元。
- 硅铁72%FeSi天津港口价格为1075.0美元/吨，环比上涨10.0美元。
成本及利润
- 兰炭价格为695.0元/吨，环比持平。
- 内蒙生产成本为5500.0元/吨，环比持平。
- 青海生产成本为5849.0元/吨，环比上升10.0元。
- 宁夏生产成本为5401.0元/吨，环比上升80.0元。
- 内蒙生产利润为-150.0元/吨，环比上升20.0元。
- 宁夏生产利润为-81.0元/吨，环比下降60.0元。
供给与需求
- 硅铁周产量为19.7万吨，环比上升1.8%。
- 硅铁开工率为35.6%，环比下降0.6%。
- 硅铁需求量为11.0万吨，环比下降1.3%。
- 河钢集团采购量为0.0万吨，环比下降100.0%。
库存变化
- 硅铁库存为39.8万吨，环比上升0.9%。
- 库存平均可用天数为17天，环比上升12.6%。
市场观点
- 硅铁价格震荡偏强，现货成交价格上涨。
- 锰矿价格偏强，南非丰糖酸带动硅铁现货上涨。
- 硅铁产量小幅上升，但需求未明显改善。
- 铁水产量回升，但终端需求仍需验证。
- 成材库存偏低，钢厂复产弹性较大。
- 库存压力集中在宁夏，但仓单水平偏低。
- 成本支撑偏强，但海外报价下调。
- 节后下游补库或提振利润。
- 上游钢厂减产或带来短期利润提升。
- 短期硅铁价格预计震荡偏多，区间参考1600-1800元/吨。
硅锰产业
价格与价差
- 硅锰主力合约收盘价为6118.0元/吨，环比上涨0.6%。
- 硅锰FeMn65Si17现货价格分别为5750.0（内蒙）、5820.0（广西）、5730.0（宁夏）、5770.0（贵州）元/吨，环比均持平或小幅上涨。
- 内蒙-主力价差为-368.0元/吨，环比下降36.0元。
- 广西-主力价差为-298.0元/吨，环比下降36.0元。
成本及利润
- 锰矿价格为38.0元/千吨度，环比上升0.3元。
- 天津港南非半碳酸Mn365%、澳大利亚产Mn45%、加蓬产Mn445%价格分别为38.0、42.7、43.5元/千吨度，环比均小幅上涨。
- 内蒙生产成本为6036.6元/吨，环比上升17.0元。
- 广西生产成本为6285.8元/吨，环比持平。
- 内蒙生产利润为-286.6元/吨，环比下降17.0元。
供给与需求
- 硅锰周产量为19.7万吨，环比上升1.8%。
- 硅锰开工率为35.6%，环比下降0.6%。
- 硅锰需求量为11.0万吨，环比下降1.3%。
- 河钢集团采购量为0.0万吨，环比下降100.0%。
库存变化
- 63家样本企业库存为39.8万吨，环比上升0.9%。
- 硅锰库存平均可用天数为17天，环比上升12.6%。
市场观点
- 硅锰价格延续上涨趋势。
- 锰矿价格偏强，带动硅锰现货价格上涨。
- 硅锰产量小幅增长，但需求未明显改善。
- 铁水产量回升，但终端需求仍需时间验证。
- 成材库存偏低，钢厂复产弹性更大。
- 库存压力集中在宁夏，但仓单水平偏低。
- 短期硅锰价格预计震荡偏多，关注贵州成本压力位，可考虑逢-9止差。
- 海外宏观变化及两会预期可能加剧价格波动。
总结
主要观点
- 钢材：整体窄幅震荡，出口预期受阻，成本拖累钢价，关注支撑位。
- 铁矿石：供应压力仍存，需求端受两会影响，短期震荡偏多。
- 焦炭：现货偏弱，期货震荡上涨，关注补库需求及政策影响。
- 焦煤：产量回升，库存季节性下降，短期震荡偏多。
- 硅铁：价格偏强，成本支撑明显，关注需求恢复及价格波动。
- 硅锰：价格震荡偏多，供需格局偏紧，关注成本支撑及宏观变化。
关键信息
- 供应端：铁水产量回升，但五大材产量持稳。
- 需求端：终端需求恢复尚需验证，钢厂复产弹性较大。
- 库存端：钢材、铁矿石、焦炭、焦煤、硅铁、硅锰库存季节性变化，部分品种库存压力下降。
- 成本端：原料价格偏弱，但部分品种成本支撑偏强。
- 政策与宏观：两会政策预期、美伊冲突影响能源价格，对黑色产业链形成阶段性利好。
数据来源：Wind、Mysteel、富宝资讯、广发期货研究所
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