清科2012年2月中国企业上市统计报告_6页_284kb
报告摘要
2012年2月中国IPO市场总结
核心内容
2012年2月，中国共有15家企业在境内外资本市场完成IPO，合计融资13.91亿美元。整体来看，IPO数量和融资额环比上升，但与去年同期相比，分别下降了62.8%和50.0%，显示出市场整体仍处于调整期。
主要观点
- IPO数量与融资额环比增长：2月IPO数量较上月增长7.1%，融资额增长22.5%，但与去年同期相比，均出现显著下滑。
- 境内市场主导：境内IPO数量占总数的86.7%，融资额占比达84.0%，说明境内市场仍是主要的IPO渠道。
- 境外市场复苏迹象：尽管此前中概股危机导致赴美上市进入冰冻期，但近期有神舟租车、唯品会、易传媒等企业向SEC提交招股书，显示赴美上市窗口可能即将重启。
- VC/PE支持企业表现：6家VC/PE支持企业完成IPO，融资额为3.24亿美元，平均融资额为0.54亿美元，创造了11笔IPO退出，平均账面投资回报率为3.98倍。
- 投资回报率下降明显：部分机构在2010年入股的企业，投资期不足两年，平均账面回报率仅为2.83倍，远低于以往的高回报水平。
- 企业估值趋于合理：2月境内各市场发行市盈率与月末平均市盈率基本与1月持平，显示出企业估值回归到相对合理的水平。
关键信息
境内外IPO情况
| 资本市场 | IPO个数 | 比例 | 融资额 (US$M) | 比例 | 平均融资额 (US$M) |
|---|---|---|---|---|---|
| 境内市场 | 13 | 86.7% | 1,168.92 | 84.0% | 89.92 |
| 境外市场 | 2 | 13.3% | 222.44 | 16.0% | 111.22 |
| 合计 | 15 | 100.0% | 1,391.35 | 100.0% | 92.76 |
境内上市地点分布
| 上市地点 | IPO个数 | 比例 | 融资额 (US$M) | 比例 | 平均融资额 (US$M) |
|---|---|---|---|---|---|
| 深圳创业板 | 6 | 40.0% | 345.93 | 24.9% | 57.65 |
| 深圳中小企业板 | 4 | 26.7% | 265.65 | 19.1% | 66.41 |
| 上海证券交易所 | 3 | 20.0% | 557.33 | 40.0% | 185.78 |
| 香港主板 | 2 | 13.3% | 222.44 | 16.0% | 111.22 |
| 总计 | 15 | 100.0% | 1,391.35 | 100.0% | 92.76 |
行业分布
| 行业(一级) | 上市数量 | 比例 | 融资额 (US$M) | 比例 | 平均融资额 (US$M) |
|---|---|---|---|---|---|
| IT | 3 | 20.0% | 140.87 | 10.1% | 46.96 |
| 电子及光电设备 | 3 | 20.0% | 223.32 | 16.1% | 74.44 |
| 电信及增值业务 | 2 | 13.1% | 79.59 | 5.8% | 39.80 |
| 广播电视及数字电视 | 1 | 6.7% | 310.96 | 22.3% | 310.96 |
| 能源及矿产 | 1 | 6.7% | 170.86 | 12.3% | 170.86 |
| 娱乐传媒 | 1 | 6.7% | 107.13 | 7.7% | 107.13 |
| 纺织及服装 | 1 | 6.7% | 110.34 | 7.9% | 110.34 |
| 生物技术/医疗健康 | 1 | 6.7% | 79.29 | 5.7% | 79.29 |
| 食品&饮料 | 1 | 6.7% | 51.58 | 3.7% | 51.58 |
| 其他 | 1 | 6.7% | 117.41 | 8.4% | 117.41 |
| 总计 | 15 | 100.0% | 1,391.35 | 100.0% | 92.76 |
融资额最高的企业
- 吉视传媒：2月23日登陆上海证券交易所，融资3.11亿美元，为当月融资额最高的企业。
估值与投资回报
- 2月IPO退出的11家VC/PE机构中，有9家投资时间在2010年，投资期均不到两年，平均账面投资回报率为2.83倍，较以往明显下降。
- 境内各市场发行市盈率与月末平均市盈率基本与1月持平，企业估值趋于合理，高回报率难再现。
赴美上市窗口重启
- 自去年中概股危机后，赴美上市进入冰冻期，仅土豆网一家实现IPO。
- 近期有神舟租车、唯品会、易传媒等企业向SEC提交招股书，盛大文学也重启IPO计划，显示赴美上市窗口可能即将重启。
清科数据库与研究机构简介
- 清科研究中心：成立于2001年，专注于提供专业的研究报告和行业定制研究服务，覆盖创业投资、私募股权、新股上市、兼并收购等领域。
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数据来源
- 数据来源：清科数据库 2012.03
- 网站：http://research.zero2ipo.com.cn/
- 邮箱：research@zero2ipo.com.cn
- 研究咨询热线：400-600-9460
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