清科2012年6月中国企业上市统计报告_6页_1mb

清科数据：2012年6月中国企业IPO有所回暖

核心内容概述

2012年6月，中国共有27家企业在境内外资本市场完成IPO，合计融资约26.94亿美元，平均每家融资约1.00亿美元。与上月相比，IPO数量和融资额均有所回升，但与去年同期相比，上市数量同比下降27.0%，融资规模下降39.4%。IPO退出数量为56笔，涉及37家VC/PE机构，平均账面回报倍数为5.99倍。

主要观点与关键信息

1. 境内外IPO情况

• 境内市场：22家企业完成IPO，占总数的81.5%，融资20.11亿美元，占融资总额的74.6%。
  • 深圳创业板：13家企业上市，融资9.14亿美元，占境内融资额的33.9%，平均融资额为70.29万美元。
  • 深圳中小企业板：7家企业上市，融资5.25亿美元，占境内融资额的19.5%，平均融资额为75.03万美元。
  • 上海证券交易所：2家企业上市，融资5.72亿美元，占境内融资额的21.2%，平均融资额为285.78万美元。
• 境外市场：5家企业完成IPO，占总数的18.5%，融资6.83亿美元，占融资总额的25.4%。
  • 香港主板：4家企业上市，融资6.80亿美元，平均融资额为170.02万美元。
  • 法兰克福证券交易所：1家企业上市，融资3.37万美元，为唯一一家登陆欧洲板块的中国企业。

2. 上市企业分布

• 行业分布：
  • 电子及光电设备行业上市企业最多，共6家，占IPO总数的22.3%。
  • 清洁技术行业融资额最高，约为4.95亿美元，占融资总额的18.5%。
  • 电子及光电设备行业融资总额紧随其后，约为4.92亿美元。
• 企业类型：
  • 中小企业是6月IPO市场的主力，深圳创业板和中小企业板合计20家企业上市，占IPO总数的74.1%。

3. VC/PE支持情况

• 6月IPO的27家企业中有15家获得VC/PE支持，合计融资13.12亿美元，平均每家融资0.87亿美元。
• 共创造56笔退出，涉及37家VC/PE机构，平均账面回报倍数为5.99倍，较前两个月有所提升。
• 深圳创业板表现突出，10家VC/PE支持企业实现IPO，共创造43笔退出，占总退出数的76.8%。

4. 退出机构表现

• 平均账面投资回报倍数前十的机构：
  • 苏大投资（30.74倍）
  • 纪源资本（20.34倍）
  • 华登国际（20.34倍）
  • 上海华盈（20.34倍）
  • 英特尔投资（20.34倍）
  • 江苏苏高新风险投资（19.74倍）
  • 平安财智（10.22倍）
  • 达晨创投（7.30倍）
  • 苏州国发（6.59倍）
  • 涌铧投资（6.42倍）

5. 政策影响

• 证监会表示将优先审核西部地区企业IPO申请，并成立专门小组推进西部企业上市进程。
• 政策倾斜有助于加速西部企业融资，为VC/PE机构提供更早的退出机会。
• 6月15日，证监会发布《非上市公众公司监督管理办法（征求意见稿）》，旨在规范场外市场，提高流动性，为VC/PE提供更丰富的退出渠道。

6. 退市制度改革

• 沪深交易所分别发布新的退市制度方案，增加扣除非经常性损益、净资产、营业收入、非标审计意见等标准。
• 新制度将有助于淘汰绩差企业，推动境内资本市场健康发展。

总结

2012年6月，中国企业IPO市场有所回暖，尽管与去年同期相比仍呈下降趋势，但环比数据积极。境内市场仍是主要融资平台，中小企业在其中占据主导地位。境外市场虽融资额相对较低，但仍有部分企业成功上市，尤其是香港主板。VC/PE机构在IPO退出中表现活跃，平均回报倍数显著提升。政策层面，证监会对西部企业IPO的支持和场外市场改革，为VC/PE提供了更多退出机会和市场发展空间。同时，退市制度的完善有助于优化资本市场结构，提升市场质量。