清科2015年1月中国企业上市统计报告_10页_755kb

清科2015年1月中国企业上市统计报告总结

核心内容

2015年1月，中国企业IPO市场表现活跃，共完成29起IPO，融资总额为22.09亿美元。其中，内地资本市场成为中企IPO的主战场，22家企业在内地上市，占总IPO数量的75.9%，融资额达19.91亿美元，占总融资额的90.1%。相比之下，境外市场IPO数量有所回落，仅有7家企业在海外上市，融资额为2.11亿美元，占总融资额的9.5%。

主要观点

• IPO数量与融资额变化：2015年1月全球中国企业IPO数量环比下降17.1%，融资额环比下降84.0%，但内地市场表现强劲，IPO数量和融资额均创2014年6月IPO开闸以来的最高值。
• 境内IPO市场活跃：1月份共有44家企业获得IPO批文，其中22家成功上市，涉及12个一级行业，行业分布广泛。
• 行业分布广泛：机械制造、汽车、化工原料及加工、娱乐传媒、互联网等行业成为IPO的主要领域，显示出中国资本市场对多个行业的支持。
• IPO退出情况：1月共有70起IPO退出，涉及55家机构和35只基金，其中16家企业有VC/PE支持，占内地IPO企业的68.2%。
• VC/PE退出回报：部分VC/PE机构在1月IPO中获得较高回报，例如弘毅投资、中信产业基金等，其中弘毅人民币基金I、绵阳基金、天津红杉资本基金等的账面退出回报达到4.79倍。
• 政策变化与市场透明度提升：证监会进一步提高IPO发审过程的透明度，要求中介机构对私募投资基金进行核查，并在相关材料中披露其参与情况，为注册制的推出做铺垫。
• 快乐购案例：快乐购作为国内电视购物行业的第一股，其背后多家VC/PE机构获得显著回报，显示出私募资本在支持企业上市过程中的重要作用。

关键信息

IPO数量与融资额

• 全球中国企业IPO数量：29家，环比下降17.1%。
• 总融资额：22.09亿美元，环比下降84.0%。
• 内地IPO数量：22家，占总IPO数量的75.9%。
• 内地IPO融资额：19.91亿美元，占总融资额的90.1%。
• 海外IPO数量：7家，占总IPO数量的24.1%。
• 海外IPO融资额：2.11亿美元，占总融资额的9.5%。

境内IPO市场分布

• 上海证券交易所：12家，融资额为16.24亿美元。
• 深圳中小企业板：3家，融资额为1.17亿美元。
• 深圳创业板：7家，融资额为2.51亿美元。

境外IPO市场分布

• 香港主板：4家，融资额为15.37亿美元。
• 香港创业板：2家，融资额为1.08亿美元。
• 伦敦AIM市场：1家，融资额为1078.17万美元。

IPO退出情况

• 总退出数量：70起，涉及55家机构和35只基金。
• 有VC/PE支持的企业：16家，占内地IPO企业的68.2%。
• 部分机构退出回报倍数：弘毅人民币基金I、绵阳基金、天津红杉资本基金等的账面退出回报为4.79倍。

政策变化

• 证监会提高IPO发审透明度，要求中介机构对私募投资基金进行核查。
• 发审委员提出的问题和审核意见将向社会公开，进一步落实以信息披露为中心的监管理念。
• 注册制的推出正在为IPO市场做铺垫，预计2015年每月平均发行30-40家企业，全年约有400家企业实现IPO。

重点企业案例

• 快乐购：国内电视购物行业第一股，背后5家VC/PE机构获得退出回报，其中弘毅投资、中信产业基金等回报倍数较高。
• 昆仑万维：2015年境内第一只游戏股，成功登陆深圳创业板。
• 万达院线：A股市场电影院线行业第一股，成功在深圳中小企业板IPO。
• 春秋航空：继中国国航、东方航空、南方航空、海南航空后，第五个实现IPO的航空公司，也是民营航空的第一股。

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