2018-清科2012年2月中国企业上市统计报告_6页_392kb

2012年2月中国IPO市场总结

核心内容

2012年2月，中国共有15家企业在境内外资本市场完成IPO，合计融资13.91亿美元。整体来看，IPO数量和融资额均环比上升，但与去年同期相比呈现显著下降趋势。境内市场占据主导地位，IPO数量占比达86.7%，融资额占比为84.0%；境外市场仅2家企业上市，融资额占比16.0%。

主要观点

• IPO数量与融资额环比上升：2月IPO数量较上月增长7.1%，融资额增长22.5%。
• 与去年同期相比大幅下滑：IPO数量下降62.8%，融资额下降50.0%，显示市场整体热度降低。
• 境内市场主导：13家企业在境内上市，融资额达11.69亿美元，占总额的84.0%。
• 境外市场复苏迹象：2月有2家企业赴港上市，同时神舟租车、唯品会、易传媒等企业向美国SEC提交招股书，标志着赴美上市窗口可能重新开启。
• VC/PE支持企业表现：6家VC/PE支持企业IPO，融资总额3.24亿美元，平均融资额0.54亿美元，涉及11家VC/PE机构，平均账面投资回报率3.98倍，较以往显著下降。
• 估值回归合理水平：2月境内各市场发行市盈率与1月持平，企业估值趋于理性，高回报率难以再现。

关键信息

境内市场IPO情况

• 总数：13家
• 融资总额：11.69亿美元
• 平均融资额：0.90亿美元
• 上市地点分布：
  • 深圳创业板：6家，融资2.66亿美元，平均57.65万美元
  • 深圳中小企业板：4家，融资3.46亿美元，平均66.41万美元
  • 上海证券交易所：3家，融资5.57亿美元，平均185.78万美元

境外市场IPO情况

• 总数：2家
• 融资总额：2.22亿美元
• 平均融资额：1.11亿美元
• 上市地点：全部为香港主板

行业分布

• IT行业：3家，融资140.87万美元，平均46.96万美元
• 电子及光电设备：3家，融资223.32万美元，平均74.44万美元
• 电信及增值业务：2家，融资79.59万美元，平均39.80万美元
• 广播电视及数字电视：1家，融资310.96万美元
• 能源及矿产：1家，融资170.86万美元
• 娱乐传媒：1家，融资107.13万美元
• 纺织及服装：1家，融资110.34万美元
• 生物技术/医疗健康：1家，融资79.29万美元
• 食品&饮料：1家，融资51.58万美元
• 其他：1家，融资117.41万美元

VC/PE支持企业IPO情况

• 总数：6家
• 融资总额：3.24亿美元
• 平均融资额：0.54亿美元
• 投资回报率：平均账面投资回报率3.98倍
• 火线入股机构表现：9家投资机构入股时间在2010年，投资期不足两年，平均账面回报率仅为2.83倍，较以往明显下降。

市场趋势与展望

• 境内IPO审批趋严：证监会调整预披露时间，显示境内发行审批趋严。
• 境外市场复苏：自中概股危机后，赴美上市陷入冰冻期，但近期出现复苏迹象，可能为市场带来新的活力。
• 估值理性化：企业估值回归合理水平，高回报率难再现，投资机构需更加谨慎。

数据来源与机构介绍

• 清科研究中心：成立于2001年，专注于创业投资、私募股权、新股上市、兼并收购等领域，提供专业研究报告与定制研究服务。
• 清科数据库（Zdatabase）：覆盖中国创业投资及私募股权投资领域，提供全面、精准、及时的数据支持，包括投资机构、基金、并购和上市数据等。

图表说明

• 图1：中国企业IPO数量及融资额月度比较（2011.2-2012.2）
• 图2：境内资本市场IPO数量比较（2011.2-2012.2）
• 图3：中国企业境外主要IPO市场IPO数量比较（2011.2-2012.2）
• 图4：国内各市场平均发行市盈率曲线（2011.2-2012.2）
• 图5：国内各市场月末平均市盈率曲线（2011.2-2012.2）