20220620-万联证券-北京银行-601169.SH-点评报告_管理层增持彰显对战略转型的信心_3页_721kb

报告摘要

北京银行（601169）在2022年6月18日发布公告，部分董事、监事及高级管理人员于2022年6月15日至17日期间，以自有资金从二级市场买入本行股票，成交价格区间为每股4.49元至4.58元。此次增持行为被视为管理层对公司战略转型的积极信号，体现了对未来发展和业绩增长的信心。

管理层增持：增持范围涵盖行长、副行长、监事长、董事等关键职位，表明管理层对公司战略转型和长期发展路径的认可。
战略转型方向：公司提出“走好新时代的二次创业之路”，以数字化转型统领“五大转型”，重点推进科技转型与零售业务转型。
零售业务增长：2022年一季度，零售业务AUM同比增长超1200亿元，达到9231亿元；财富管理与私人银行业务表现亮眼，代销产品规模超500亿元，私行客户数突破1.2万户，同比增长超过800户，达到去年同期的2倍以上。
盈利预测：预计2022年及以后年度每股收益（EPS）将稳步提升，2022年预测为1.11元，2023年为1.24元，2024年为1.36元。公司当前市盈率（PE）为4.05倍，市净率（PB）为0.41倍，估值处于低位，具备一定的投资价值。
资产质量改善：2022年一季度末，不良贷款率维持在1.44%，与2021年末持平，不良压力逐步释放；拨备覆盖率提升至211.5%，较上年末增长1.28个百分点，显示公司风险抵御能力增强。

指标	2021年A	2022年E	2023年E	2024年E
营业收入	66,275	72,394	79,316	86,296
净利润	22,226	24,223	26,904	29,450
每股收益	1.02	1.11	1.24	1.36

指标	2021年A	2022年E	2023年E	2024年E
贷款总额	1,673,238	1,807,097	1,951,665	2,107,798
存款	1,723,837	1,827,267	1,955,176	2,111,590
资产总额	3,058,959	3,276,258	3,536,788	3,839,178
所有者权益总额	297,078	313,271	333,440	355,396