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报告摘要
股指期货早班车总结（2021年9月7日）
核心内容概述
本报告为2021年9月7日的股指期货市场早班车，提供了当日主要股指期货合约的行情数据、市场环境分析以及相关策略建议。报告重点分析了沪深300、中证500、上证50等主要股指期货合约的表现，并结合A股市场走势、资金流动、公开市场操作及基差变化等因素，为投资者提供市场参考。
主要股指期货合约数据
| 合约代码 | 名称 | 涨幅% | 现价（点） | 涨跌（点） | 成交量（手） | 成交金额（元） | 持仓量（手） | 仓差（手） | 结算价（点） | 昨结算价（点） | 基差（点） |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| IC2109 | 中证 2109 | 0.84 | 7258.6 | 60.6 | 65388 | 9464416 | 128089 | -9845 | 7260.2 | 7198.0 | 96.80 |
| IC2110 | 中证 2110 | 0.72 | 7183.0 | 51.2 | 7861 | 1127018 | 12855 | 2757 | 7188.4 | 7131.8 | 172.40 |
| IC2112 | 中证 2112 | 0.63 | 7044.0 | 44.4 | 18803 | 2645059 | 87489 | 2044 | 7050.6 | 6999.6 | 311.40 |
| IC2203 | 中证 2203 | 0.61 | 6863.6 | 41.4 | 6317 | 866615 | 49382 | 578 | 6872.2 | 6822.2 | 491.80 |
| IC500 | 中证 500 | 1.05 | 7355.4 | 76.72 | 255875152 | 27372034 | -- | -- | -- | -- | -- |
| IF2109 | 沪深 2109 | 1.58 | 4914.0 | 76.4 | 96949 | 14255300 | 119561 | -8308 | 4921.0 | 4837.6 | 19.73 |
| IF2110 | 沪深 2110 | 1.47 | 4890.0 | 71.0 | 7868 | 1152796 | 10286 | 1883 | 4899.8 | 4819.0 | 43.73 |
| IF2112 | 沪深 2112 | 1.56 | 4855.2 | 74.8 | 19514 | 2836776 | 58997 | 927 | 4864.0 | 4780.4 | 78.53 |
| IF2203 | 沪深 2203 | 1.50 | 4821.8 | 71.4 | 3990 | 576485 | 16419 | 894 | 4829.4 | 4750.4 | 111.93 |
| IF300 | 沪深 300 | 1.87 | 4933.73 | 90.67 | 240507248 | 45275626 | -- | -- | -- | -- | -- |
| IH2109 | 上证 2109 | 0.85 | 3207.4 | 27.0 | 56992 | 5490021 | 68506 | -7057 | 3212.6 | 3180.4 | 3.80 |
| IH2110 | 上证 2110 | 0.88 | 3204.0 | 28.0 | 4780 | 459977 | 6216 | 236 | 3210.6 | 3176.0 | 7.20 |
| IH2112 | 上证 2112 | 0.87 | 3194.0 | 27.4 | 12031 | 1154334 | 27978 | 485 | 3198.8 | 3166.6 | 17.20 |
| IH2203 | 上证 2203 | 0.95 | 3182.8 | 30.0 | 2795 | 267200 | 6723 | 65 | 3185.8 | 3152.8 | 28.40 |
| IH50 | 上证 50 | 1.11 | 3211.20 | 35.32 | 45755312 | 12412442 | -- | -- | -- | -- | -- |
- 合约乘数：IH、IF合约乘数为300元，IC为200元。
- 涨跌幅：IF合约涨幅最大，为1.87%，其次为IH合约（1.11%）和IC合约（1.05%）。
- 基差：IC合约基差最大，为96.80点，IF为19.73点，IH为3.80点，均显示近月合约贴水走扩。
- 持仓量与仓差：IF2109合约持仓量最大，为119561手，仓差为-8308手；IC2109持仓量为128089手，仓差为-9845手。
市场环境分析
A股市场表现
9月6日，A股四大股指全线上扬：
- 上证指数：上涨1.12%，报收3621.86点；
- 深成指：上涨2.59%，报收14546.60点；
- 创业板指：上涨4.06%，报收3228.09点；
- 科创50指数：上涨2.72%，报收1439.00点。
两市成交额为14,259亿元，较前日减少1,469亿元。
行业板块表现
- 涨幅居前：医疗保健（5.31%）、仓储物流（4.16%）、医药（3.86%）；
- 跌幅居前：矿物质品（-1.23%）、房地产（-0.58%）、多元金融（-0.45%）。
资金流动
- 北上资金：当日净流入33.80亿元，连续11日净流入，累计净流入达2,846.01亿元；
- 公开市场操作：央行开展100亿元7天逆回购操作，净回笼400亿元；
- SHIBOR利率：隔夜利率上升17.2个基点至2.1150%，1年期利率下降0.1个基点至2.6980%。
基差与策略分析
- 基差表现：IC、IF、IH合约基差分别为96.80、19.73、3.80点，显示近月合约贴水走扩。
- 市场情绪：IF合约涨幅领先，显示市场对沪深300指数的偏好；IC合约因赛道板块回落及政策调整，波动加大，但整体上涨趋势未改变。
- 策略建议：IH合约表现相对强势，期现基本收敛，多头可考虑持续布局；IC合约贴水较大，中性策略表现较优。
研究员简介
- 姓名：于虎山
- 教育背景：大连理工大学金融工程硕士，吉林大学信息管理与信息系统、商务英语双学士
- 从业经验：10年期货从业经验，招商证券产品委员会委员
- 研究方向：交易策略、量化交易、私募产品及资产管理计划设计
- 资格证书：期货从业资格证（F0272480）、期货投资咨询资格证（Z0002746）
重要声明
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- 报告内容基于合法信息，不保证其准确性与完整性；
- 报告分析基于假设，不构成投资建议；
- 投资者需根据自身判断作出决策，自行承担风险；
- 本报告版权归招商期货所有，未经许可不得翻版、复制或转载。
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