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股指期货早班车总结

核心内容

2022年3月24日，招商期货有限公司发布了股指期货早班车报告，汇总了当日主要股指期货合约的行情数据及市场环境分析。报告指出，A股市场整体呈现上涨趋势，但市场成交量有所减少，反弹高度有限，后市需关注回调后底部支撑的有效性。同时，市场估值处于较低水平，具备一定的配置价值。

主要股指期货合约数据

合约特点

• IC系列（中证500指数）：涨幅普遍高于其他合约，其中IC2204、IC2205、IC2206、IC2209均上涨0.90%至0.94%，现价在6149.0至6398.10点之间。
• IF系列（沪深300指数）：涨幅相对平稳，IF2204上涨0.66%，IF2205上涨0.68%，IF2206上涨0.69%，IF2209上涨0.63%。
• IH系列（上证50指数）：涨幅较小，IH2204上涨0.51%，IH2205上涨0.47%，IH2206上涨0.52%，IH2209上涨0.50%。
• 基差：各合约基差均处于高位，IC系列基差最高（IC2204为45.50点），IF系列次之，IH系列最低（IH2204为14.91点），表明市场情绪尚未完全恢复，对冲操作较多。

市场环境分析

股指表现

• 上证指数：上涨0.34%，报收3271.03点。
• 深成指：上涨0.73%，报收12408.65点。
• 创业板指：上涨1.03%，报收2715.95点。
• 科创50指数：上涨0.86%，报收1144.09点。

行业板块

• 涨幅前列：航空（3.54%）、通信设备（2.98%）、酿酒（2.29%）。
• 跌幅前列：运输服务（-1.37%）、家居用品（-1.27%）、商业连锁（-0.86%）。

个股表现

• 涨/平/跌个股分别为2,308/183/2,245，市场整体呈震荡偏强态势。

资金流动

• 北上资金：当日净流入-1.94亿元，连续3日净流出。
• 沪股通：净流入-14.91亿元。
• 深股通：净流入12.97亿元。
• 新基金发行：3月以来新基金发行数量为120只，环比增加90.48%；发行份额为746.90亿份，环比增加121.19%。

公开市场操作

• 央行开展200亿元7天逆回购操作，中标利率2.10%，与前期持平。
• 有100亿元逆回购到期，当日净投放100亿元。

关键信息

• 市场情绪：基差处于高位，表明市场情绪尚未完全恢复，对冲操作较多。
• 成交量变化：市场持续反弹中成交量缩小，反弹高度有限。
• 配置价值：市场估值处于较低水平，配置价值逐步显现。
• 后市关注点：回调后底部支撑位的有效性，以及市场是否具备持续上涨动力。

总结

整体来看，市场在上涨趋势中成交量有所缩减，表明市场参与者信心不足。基差处于高位，显示市场对冲操作较多，情绪尚未完全回暖。新基金发行提速对市场形成一定支撑，北上资金连续净流出则带来一定压力。投资者在市场底部夯实后可逐步建仓多单，但需警惕回调风险，关注支撑位的有效性。

作者简介

于虎山：大连理工大学金融工程硕士，吉林大学信息管理与信息系统、商务英语双学士。具有11年期货从业经验，熟悉交易策略与量化交易，熟悉私募产品及资产管理计划的设计与运作。持有期货从业资格证（F0272480）和期货投资咨询资格证（Z0002746）。

重要声明

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