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公募REITs周度跟踪总结（2026.07.13-2026.07.17）

核心内容

本报告总结了2026年7月13日至7月17日期间公募REITs市场的主要动态，包括一级市场发行进展、二级市场表现、关键资产运营情况以及市场风险提示。

主要观点

• 市场风格切换：本周市场继续向红利板块倾斜，REITs市场整体小幅下跌，但指数成份券表现相对更具韧性。
• 板块表现分化：交通板块逆势上涨，成为表现最好的资产类型之一，而商业不动产、数据中心等板块表现较弱。
• 流动性下降：REITs整体换手率和成交量均有所下降，商业不动产板块的活跃度最高。
• 估值差异明显：环保水务板块的估值收益率较高，显示出市场对其未来收益的乐观预期。
• 经营情况披露：本周共有9只REITs发布经营情况公告，部分项目因政策变动、季节性因素等导致运营表现波动。

关键信息

一级市场进展

• 首发REITs：本周有2单首发REITs取得新进展，分别是：
  • 创金合信北京国资商业不动产REIT（基金成立）
  • 东方红申能股份新能源REIT（已受理）
• 扩募REITs：2单扩募REITs取得进展：
  • 南方润泽科技数据中心REIT（已受理）
  • 博时招商蛇口产业园REIT（已问询）
• 累计发行情况：截至2026年7月17日，2026年已成功发行11单，发行规模达384.1亿元，同比增长37.8%。

二级市场表现

• 指数表现：中证REITs全收益指数收于970.03点，跌幅1.09%。
• 资产类型表现：
  • 交通板块表现最佳，涨幅0.03%；
  • 数据中心、商业不动产、保障房等板块表现较差。
• 个股表现：
  • 中金安徽交控REIT、平安宁波交投REIT、中航北京昌保租赁住房REIT涨幅居前；
  • 招商科创REIT、华泰南京建邺REIT、创金合信首农REIT跌幅较大。
• 估值收益率：
  • 产权类REITs估值收益率为4.74%，特许经营权类为5.53%；
  • 环保水务板块估值收益率最高，达10.8%。

重要公告

• 经营情况：9只REITs发布Q2经营情况公告，其中：
  • 东方红隧道股份REIT受益于苏台高速及柯诸高速通车，车流量同比激增80.27%；
  • 深圳能源REIT受澳气长协新合同影响，上网电量同比下降28.74%；
  • 国电投新能源REIT因海风季节性减弱，二季度结算电费大幅下滑，但台风“巴威”可能带来收益补充；
  • 明阳智能新能源REIT受多因素影响，结算电费同比下降；
  • 蒙能清洁能源REIT因风资源波动及政策影响，结算电费同比下降22.98%；
  • 和达高科REIT、合肥高新REIT以价换量，压制租金单价；
  • 外高桥REIT引入新租户，出租率同比提升。
• 分红情况：平安宁波交投REIT拟分红金额为3亿元，分红比例为94.15%。
• 解禁提示：中航京能国际能源REIT及创金合信首农REIT部分份额解除限售。

风险提示

• 基本面风险：底层资产运营情况可能不及预期。
• 政策风险：公募REITs相关支持政策变动可能影响市场表现。
• 市场波动风险：REITs市场价格可能因市场情绪波动而大幅变化。

总结

本周公募REITs市场呈现风格切换，交通板块表现突出，而商业不动产和数据中心板块表现相对较弱。一级市场发行持续活跃，二级市场流动性下降，估值分化明显。重要公告显示部分项目受益于政策和市场变化，也有部分项目因季节性或政策性因素导致业绩下滑。投资者需关注市场基本面及政策变化，合理评估风险与收益。