20231117-开源证券-滨江集团-002244.SZ-公司信息更新报告_营收高速增长_销售投资维持较高水平_4页_708kb

滨江集团维持“买入”评级，当前股价793元。2023年前三季度营收同比增长133.5%，净利润同比增长202.3%，受益于高毛利项目结算及费用控制。第三季度实现销售额12214亿元，销售面积2536万方，受益于区域深耕及优质土储，毛利率和净利率分别为14.99%和6.33%。区域深耕优势显著，杭州占比较高，拿地格局稳固，以上浮45.5%的权益比例积极获取土地。三道红线指标健康，融资渠道畅通，综合融资成本于2023年上半年下降至4.4%，有息负债规模同比下降24%。风险包括销售回暖不及预期、市场去化力度不足以及拿地不及预期影响财务稳健。