20221005-财通证券-新能源发电行业周度投资策略_单晶电池片报价1.31元_GW上涨1.55_迈为股份获金刚玻璃4.8GW异质结电池生产线订单_22页_2mb

证券研究报告总结

核心内容概述

本报告为电力设备行业相关分析，包含市场行情回顾、产业链价格跟踪、行业新闻动态、重点公司公告等内容，整体投资评级为“看好（维持）”。

主要观点

• 市场行情：上周电力设备板块（申万行业2021）报收9726.4点，下跌3.9%；上证指数、深成指、创业板均出现不同程度下跌。
• 板块表现：风电设备跌幅最小（2.3%），光伏设备跌幅为2.5%，其他电源设备跌幅最大（4.2%）。
• 个股表现：涨幅前五的公司分别为新风光（19.62%）、ST天成（18.42%）、积成电子（12.03%）、金盘科技（5.08%）、*ST光一（4.97%）。
• 投资建议：重点关注光伏金刚线（恒星科技）、海上风电海缆（宝胜股份、中天科技）、碳化硅衬底（露笑科技）、氢能源（鸿达兴业）。
• 风险提示：新产品销售不及预期、行业竞争加剧。

关键信息

1. 市场行情回顾

• 电力设备板块：上周报收9726.4点，下跌3.9%。
• 上证指数：下跌2.1%。
• 深成指：下跌2.1%。
• 创业板：下跌0.6%。
• 子版块表现：风电设备跌幅最小（2.3%），光伏设备跌幅为2.5%，其他电源设备跌幅最大（4.2%）。
• Wind行业指数：风力发电指数下跌3.8%，光伏玻璃指数下跌5.8%。

2. 产业链情况跟踪

2.1 用电量&发电量概况

• 全社会用电量：2022年8月为8520亿千瓦时，同比增长10.70%。
• 发电量：2022年8月为8248亿千瓦时，同比增长9.90%。
• 发电结构：风电463亿千瓦时（+1.45%）、水电1226亿千瓦时（-16.18%）、火电5989亿千瓦时（+7.72%）、核电363亿千瓦时（-1.81%）。

2.2 光伏装机及出口情况

• 2022年1-8月新增光伏装机：44.47GW，同比增长104.9%。
• 8月新增装机：6.74GW，同比增长86.6%。
• 出口情况：组件出口额和逆变器出口额均有所增长，但未明确具体数据。

2.3 光伏产业链价格跟踪

• 多晶硅料：价格为307元/kg，维持不变。
• 单晶硅片：166mm（一线6.33元/片，二线6.30元/片），182mm（一线7.54元/片，二线7.52元/片），价格均维持不变。
• 单晶perc电池片：166mm（一线1.31元/W，+1.55%）、182mm（一线1.33元/W，+0.79%）。
• 组件：主流价格在1.95-1.99元/W区间，维持稳定。
• 辅材：焊带价格维持在85-90元/m²，玻璃价格维持在25.5-26元/m²，2.0mm玻璃价格维持在19-19.5元/m²。

2.4 风电装机量情况

• 2022年1-8月新增风电装机：16.14GW，同比增长10.32%。
• 8月新增装机：1.21GW，同比下降41.26%。

2.5 风电原材料价格跟踪

• 铁矿石：期货收盘价757.5元/吨，下跌0.07%。
• 螺纹钢：期货收盘价3890元/吨，下跌1.32%。
• 中厚板：现货价4195元/吨，下跌0.10%。
• 普通圆钢：现货价4368元/吨，下跌5.24%。
• 铸造生铁：现货价3900元/吨，同比持平。
• 废钢：现货价2758.2元/吨，下跌0.18%。

行业新闻动态

1. 内蒙古批准6.99GW市场化新能源项目：

   • 包括源网荷储一体化、风光制氢一体化、燃煤自备电厂可再生能源替代项目。
   • 光伏装机315.5万千瓦，风电装机383万千瓦，储能81.8万千瓦。

2. 青海第二批大基地项目：

   • 700万千瓦，其中光热项目40万千瓦。
   • 建设周期2年，预计2024年底投产。

3. 河北加强屋顶分布式光伏管理：

   • 电网改造资金优先向整县试点区域倾斜。
   • 禁止超容量接入，限制在80%以内。

4. 明阳智能中标100MW风电项目：

   • 项目位于陕西省延安市，计划2022年12月31日前全容量并网。

5. 华润600MW风电项目：

   • 三一重能、中车株洲所预中标，项目位于黑龙江省桦南县。

6. 晶科能源与浙江玉环签约40GW组件项目：

   • 投资近百亿元，计划分两期实施，年产值预计达700亿元。

7. 国家发改委推动电力体制改革：

   • 绿电交易成交电量已超200亿千瓦时，强调高质量发展与能源安全保障。

重点公司公告

• 新强联：与明阳智能签订13.2亿元框架采购合同。
• 迈为股份：获金刚玻璃4.8GW异质结电池生产线订单。
• 特变电工：投资建设新能源电站项目，包括60MW和100MW。
• 三峡能源：设立内蒙古三峡陆上新能源投资有限公司，注册资本10亿元。
• TCL中环：2022年前三季度净利润49.3亿元～50.7亿元，同比增长78.53%～83.60%。
• 晶科能源：推出限制性股票激励计划，授予约0.4019亿股。
• 阳光电源：为巴西阳光提供1454.83万元担保，用于光伏供货协议。

交易异动和大宗交易记录

• 交易异动：宝胜股份、新风光、爱旭股份、金盘科技等个股出现显著涨跌幅偏离。
• 大宗交易：涉及金盘科技、爱旭股份、科大智能、通达股份等，成交价较前一交易日有所下跌或持平。

总结

本报告对电力设备行业进行了全面分析，涵盖市场表现、产业链价格变化、行业动态及重点公司公告等内容。整体市场表现不佳，但部分细分领域如风电设备、光伏电池片价格有所上涨。重点公司表现各异，部分公司获得重要订单或项目进展，值得关注。投资建议聚焦于光伏、风电、氢能源等方向，同时提示了潜在风险，如新产品销售不及预期和行业竞争加剧。