20160801-东兴证券-海外市场监测报告2016年7月第5期_资金流入新兴市场趋势渐缓_15页_868kb

资金流入新兴市场趋势渐缓 - 2016年7月第5期海外市场监测报告

核心内容概述

本报告分析了2016年7月第5周全球主要资产类别、宏观经济指标及市场情绪的变化情况，重点指出资金流入新兴市场趋势逐渐放缓。报告涵盖汇率、大宗商品、股票市场、债券市场以及PMI、消费者信心指数、失业率和货币供应等关键指标，旨在为投资者提供全面的海外市场动态信息。

一、全球大类资产表现

1.1 汇率

• 美元指数整体下降，新兴市场货币指数微升。
• 主要货币对表现：
  • 美元兑欧元下跌 1.8%
  • 美元兑日元下跌 3.9%
  • 美元兑人民币下跌 0.2%
  • 美元兑卢布上涨 1.8%
  • 美元兑巴西雷亚尔上涨 10.69%

1.2 大宗商品

• 原油价格持续走低：
  • 布伦特原油周跌 8.2%
  • WTI原油周跌 5.7%
• 黄金价格上涨 2.1%
• 铜价格下跌 0.3%
• 铝价格上涨 1.7%
• 大豆价格下跌 1.0%
• 玉米价格下跌 1.6%

1.3 股票市场

• 美国：
  • 道指下跌 0.7%
  • 纳指上涨 1.2%
• 欧洲：
  • 英国富时100指数下跌 0.1%
  • 德国DAX上涨 1.9%
  • 法国CAC40未提及具体变化
• 亚洲：
  • 日经225下跌 0.3%
  • 澳洲标普200上涨 1.2%
  • 香港恒生指数下跌 0.3%
  • 恒生国企指数下跌 0.8%
  • 上证综指下跌 1.1%
  • 深证综指下跌 1.5%

1.4 债券市场

• 国际债券：
  • ISHARE 1-3年国际债券价格上涨 2.3%
  • ISHARE 10+年信用债券价格上涨 0.8%
• 中国债券：
  • 安硕1-5年梯形公司债指数及梯形国债指数表现未具体提及，但整体呈现上涨趋势。

二、外围市场情绪

• 标准普尔500波动率指数（图21）显示市场波动性有所变化，但具体数值未提及。
• TED Spread（图22）显示3M期利率掉期利差变化，反映市场流动性状况，但具体数值未提及。

三、基准利率

• 各国基准利率基本稳定，未发生明显变动：
  • 美国联邦基金利率
  • 欧洲EURIBOR隔夜拆借利率
  • 英国基准利率
  • 日本无担保拆借利率
• 加拿大、澳大利亚基准利率变化未提及。
• 中国、俄罗斯、印度基准利率变化未提及。
• 韩国、台湾基准利率变化未提及。

四、海外宏观指标

4.1 PMI（采购经理人指数）

• G4国家（美国、欧元区、英国、日本）：
  • 美国制造业PMI继续上升
  • 欧元区、英国、日本制造业PMI变化不大
• 金砖五国（中国、俄罗斯、印度、巴西、南非）：
  • 中国、巴西、南非制造业PMI有所上升
  • 俄罗斯制造业PMI小幅下降
• 服务业PMI：
  • 德国、意大利、法国服务业PMI表现不一
  • 澳大利亚PSI（采购经理人指数）变化未提及
  • 中国、俄罗斯、印度、巴西、南非非制造业PMI整体有所波动

4.2 CPI（消费者价格指数）

• G4国家（美国、欧元区、英国、日本）：
  • CPI指数变化未具体提及
  • 核心CPI指数变化未具体提及
• 德、法、意、西班牙、希腊CPI指数变化未提及
• 中国、印度、俄罗斯、巴西、南非CPI指数变化未具体提及

4.3 消费者信心指数

• 2016年7月，除意大利、韩国、巴西外，其余国家消费者信心指数均有所下降，显示市场情绪偏弱。

4.4 失业率数据

• G4国家（美国、欧元区、英国、日本）：
  • 美国、欧元区失业率有所下降
  • 英国、日本失业率变化不大
• 德国、意大利、法国失业率变化未提及
• 韩国、中国台湾失业率变化未提及
• 巴西、俄罗斯、南非失业率有所上升

4.5 货币供应

• 货币供应（M1、M2）：
  • 美国M1同比上涨 7.2%，M2同比上涨 6.9%
  • 中国M1同比上涨 24.6%，M2同比上涨 11.8%
  • 日本M2同比上涨 3.4%
  • 欧元区M3同比上涨 4.9%
  • 英国M2同比上涨 7.0%
  • 巴西M2同比上涨 4.9%
  • 俄罗斯、南非M2同比分别上涨 10.69% 和 4.6%

五、主要观点总结

• 资金流入新兴市场的趋势在2016年7月第5周有所放缓，反映投资者对新兴市场风险的担忧。
• 美元指数下降，部分新兴市场货币升值，但整体趋势仍偏弱。
• 大宗商品市场整体表现疲软，原油价格持续下跌，黄金小幅上涨，其他金属及农产品价格波动较大。
• 股票市场分化明显，美国股市部分上涨，欧洲股市表现不一，亚洲股市整体偏弱。
• PMI指数显示部分国家制造业活动有所回升，但整体增长动力不足。
• 消费者信心指数下降，表明市场情绪偏谨慎。
• 失业率显示部分国家就业市场有所改善，但也有国家失业率上升。
• 货币供应增长强劲，尤其中国M1和M2增速较高，反映国内流动性充裕。

六、关键信息

• 美元兑日元、欧元、人民币等主要货币均出现贬值趋势，但兑卢布、雷亚尔升值。
• 原油价格持续下跌，黄金小幅上涨，铜、铝等金属价格波动。
• 美国股市部分上涨，欧洲股市分化，亚洲股市整体下跌。
• PMI数据整体偏弱，部分国家制造业和服务业指数出现回升。
• 消费者信心指数普遍下降，显示市场情绪偏冷。
• 货币供应增长数据显示，部分国家流动性较为宽松，尤其是中国。

七、报告发布信息

• 分析师：谭可、王昕、代云彬、张坤
• 联系方式：
  • 谭可：010-66554011 / tanke@dxzq.net.cn
  • 王昕：010-66554015 / wangxin101@foxmail.com
  • 代云彬：010-66554130 / daiyb@dxzq.net.cn
  • 张坤：010-66554016 / zhangkun@dxzq.net.cn
• 报告来源：东兴证券研究所
• 报告日期：2016年8月1日