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当周资金从新兴市场流向发达市场 —— 海外市场监测报告2017年3月第1期

核心内容概览

本报告分析了2017年3月第一周全球主要市场资产的表现、宏观指标变化及市场情绪。报告指出，当周资金呈现从新兴市场向发达市场流动的趋势，具体体现在汇率、大宗商品、股票和债券市场等多个方面。

主要观点

1. 汇率走势

• 美元指数微升：美元兑欧元、日元、人民币、卢布等货币均出现下跌。
• 新兴市场货币承压：美元指数上升，导致新兴市场货币受到一定压力。
• 汇率波动反映市场避险情绪：美元走强可能与投资者对新兴市场风险的担忧有关。

2. 大宗商品表现

• 原油价格下跌：布伦特原油与WTI原油分别下跌2.1%和2.8%，显示市场对能源需求疲软的担忧。
• 黄金上涨：COMEX黄金上涨1.0%，反映避险情绪有所升温。
• 金属与农产品分化：铜下跌2.2%，铝上涨1.4%，大豆与玉米价格均下跌，显示市场对商品的需求和预期存在分歧。

3. 股票市场表现

• 美国股市上涨：道指上涨1.6%，纳指上涨3.0%，显示美国市场相对强势。
• 欧洲股市承压：富时100下跌0.9%，DAX下跌2.3%，市场情绪偏弱。
• 亚洲市场分化：日经225大幅下跌4.9%，澳洲标普下跌2.8%，但恒生指数与上证综指均上涨，反映部分亚洲市场相对稳定。

4. 债券市场表现

• 国际债券价格上涨：ISHARE 1-3年期国际债券价格上涨1.4%，10年以上信用债券价格上涨0.9%，显示投资者对固定收益类资产的偏好有所上升。

关键信息总结

1. 全球宏观指标

• 基准利率：美国、欧洲、英国和日本的基准利率在当周未发生显著变化，显示货币政策保持稳定。
• PMI数据：
  • 美国制造业PMI：继续上升，显示经济扩张。
  • 欧元区、英国制造业PMI：基本稳定，未见明显变化。
  • 日本制造业PMI：小幅回落，显示经济动能有所减弱。
  • 金砖国家制造业PMI：中国、巴西、南非均有所上升，俄罗斯小幅下降。
• 非制造业（服务业）PMI：美国、欧洲、日本服务业PMI表现稳定，部分国家如中国、巴西、南非有所上升。
• 消费者信心指数：2016年3月，除德国、韩国外，其余国家消费者信心指数均有所下降，反映市场情绪偏谨慎。
• 失业率：G4国家中，美国和欧元区失业率下降，日本和德国上升，显示就业市场存在分化。

2. 货币供应情况

• 美国：M1同比上涨4.02%，M2同比上涨5.7%，显示货币供应量增长。
• 中国：M1同比上涨17.4%，M2同比上涨13.3%，货币供应增长较快。
• 日本：M2同比上涨3.1%，显示货币供应相对温和。
• 欧元区：M3同比上涨5.0%，英国M2同比上涨5.53%，显示货币供应稳定。
• 新兴市场：巴西、俄罗斯、南非M2分别增长5.4%、10.69%、8.75%，显示这些国家货币供应扩张。

市场情绪分析

• 标准普尔500波动率指数：显示市场波动性有所上升，投资者情绪偏谨慎。
• TED Spread：3M TED Spread略有上升，反映市场流动性风险增加。

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• 港股行业比较报告（月度）：分析港股行业表现。
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