20170102-东兴证券-海外市场监测报告_当周资金从发达市场流向新兴市场_14页_852kb

当周资金从发达市场流向新兴市场总结

核心内容

本报告为东兴证券海外研究团队发布的2016年12月第5期海外市场监测报告，主要内容涵盖全球大类资产表现、海外宏观数据、外围市场情绪、基准利率及货币供应等多方面分析。报告指出，当周资金呈现从发达市场向新兴市场流动的趋势，反映了市场对新兴市场的投资偏好。

主要观点

1. 全球大类资产表现

• 汇率：美元指数微降，新兴市场货币指数微升。美元兑欧元、瑞郎、日元等主要货币小幅下跌，美元兑卢布上涨。
• 大宗商品：原油价格持续上涨，黄金也上涨，铜、铝则出现不同幅度的波动，大豆和玉米价格变化不大。
• 股票市场：美国股市表现疲软，道指和纳指均下跌；欧洲股市分化，英国富时100指数上涨，德国DAX微涨；亚洲市场波动较大，日经225下跌，恒生指数和国企指数上涨，上证和深证指数小幅下跌。
• 债券市场：国际债券价格上涨，反映市场对避险资产的需求有所上升。

2. 外围市场情绪

• 波动率指数：标准普尔500波动率指数（VIX）有所上升，显示市场波动性增加。
• TED Spread：3M TED Spread略有上升，反映市场流动性状况。

3. 基准利率

• 各国基准利率整体保持稳定，美国、欧洲、英国和日本的利率未有明显变化。
• 香港HIBOR隔夜利率上涨显著，可能反映当地市场资金紧张或预期政策调整。

4. PMI数据

• 制造业PMI：G4国家中美国、欧洲、英国、日本的制造业PMI有所上升，中国、俄罗斯、印度、巴西、南非则出现不同幅度的波动。
• 服务业PMI：欧洲部分国家如德国、法国、意大利的服务业PMI表现较好，美国、欧洲、英国、日本的服务业PMI整体有所回落。

5. 消费者信心指数

• 美国、德国、欧盟消费者信心指数有所上升，而英国、日本、意大利、韩国、巴西则有所下降，显示不同地区经济预期存在差异。

6. 失业率数据

• 各国失业率总体保持稳定，未出现明显波动，反映就业市场相对平稳。

7. 货币供应

• 美国M1和M2同比上涨，中国M1增长显著，M2增长较为温和，日本M2增长平稳。新兴市场如巴西、俄罗斯、南非的M2增长较快，显示出一定的货币扩张趋势。

关键信息

资金流向

• 报告指出，当周资金从发达市场向新兴市场流动，这可能与新兴市场相对较高的增长预期、政策支持或估值优势有关。

市场表现

• 美国股市表现疲软，欧洲和亚洲股市则呈现分化，部分新兴市场指数如恒生国企指数和澳洲标普200上涨，显示出资金的偏好。

宏观经济指标

• PMI：多数国家制造业PMI有所上升，但服务业PMI整体回落。
• 消费者信心：发达市场信心有所上升，新兴市场信心则出现下降。
• 货币供应：美国、中国等国家货币供应增长，部分新兴市场如巴西、俄罗斯、南非增长较快。

报告结构与来源

• 报告包含多个图表，用于直观展示各市场数据变化，如美元指数、大宗商品价格、股票指数、债券指数、PMI、消费者信心指数、失业率、货币供应等。
• 数据来源包括Wind资讯、Bloomberg及东兴证券研究所，确保信息的权威性和可靠性。

行业评级体系

• 报告中提供了公司与行业投资评级体系，以沪深300指数为基准，根据未来6个月的表现定义投资建议，帮助投资者判断市场趋势。

联系方式

• 分析师：谭可，执业证书编号：S1480510120013，联系电话：010-66554011，邮箱：tanke@dxzq.net.cn
• 联系人：
  • 张坤，010-66554016，zhangkun@dxzq.net.cn
  • 许磊，xulei_yjs@dxzq.net.cn

免责声明

• 本报告由东兴证券股份有限公司研究所撰写，基于公开资料，仅供参考，不构成投资建议。
• 报告内容可能涉及东兴证券及其关联机构持有的证券头寸，因此需谨慎对待。
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总结

本报告系统性地分析了全球大类资产、汇率、大宗商品、股票、债券等市场表现，并结合PMI、消费者信心指数、失业率、货币供应等宏观经济指标，为投资者提供了详尽的市场动态与趋势分析。整体来看，资金从发达市场向新兴市场流动，显示出市场对新兴市场的关注和投资意愿的提升。