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资金持续流入新兴市场 —— 海外市场监测报告2017年02月第2期

核心内容概述

本报告分析了2017年2月13日全球主要资产类别及宏观经济指标的表现，重点探讨了资金流动趋势、汇率波动、大宗商品价格变化、股票市场动态以及债券市场走势。整体来看，全球市场呈现分化态势，美国与部分亚洲市场表现相对较好，而欧洲部分国家市场略有波动。

一、全球大类资产表现

1.1 汇率

• 美元指数：整体微升，美元兑欧元上涨1.4%，美元兑日元上涨0.55%，美元兑人民币上涨0.1%。
• 新兴市场货币：美元兑卢布下跌0.033%，美元兑其他新兴市场货币表现不一。
• 人民币：小幅升值，但整体仍受制于外部因素。

1.2 大宗商品

• 原油：布伦特原油与WTI原油周跌2.1%和1.5%，显示市场对能源需求疲软。
• 黄金：上涨0.66%，表现出避险属性。
• 金属：铜下跌0.28%，铝上涨1.87%。
• 农产品：大豆和玉米价格变化不大。

1.3 股票市场

• 美国市场：道指上涨1.0%，纳指上涨1.2%。
• 欧洲市场：英国富时100指数上涨1.0%，德国DAX微跌0.1%。
• 亚洲市场：日经225上涨2.4%，澳洲标普上涨1.8%，香港恒指上涨1.9%，恒生国企指上涨4.6%，上证指与深证指均上涨1.8%。

1.4 债券市场

• 短期债券：ISHARE 1-3年国际债券价格下跌0.9%。
• 长期债券：ISHARES 10年以上信用债券价格上涨1.0%。

二、外围市场情绪

• 波动率指数：标准普尔500波动率指数有所上升，显示市场情绪波动。
• TEDSpread：3M TEDSpread指数上升，反映市场流动性状况。

三、基准利率

• 主要国家：美国、欧洲、英国、日本基准利率保持稳定。
• 新兴市场：中国、俄罗斯、印度等国家的基准利率变化不大，但部分国家如澳大利亚、加拿大等有小幅调整。

四、海外宏观指标分析

4.1 PMI

• G4国家：美国PMI涨幅最大，英国小幅下降，日本、德国、法国PMI有所上升。
• 金砖五国：俄罗斯和印度PMI小幅上升，南非有所下降。
• 亚洲市场：韩国、台湾、香港、澳大利亚、加拿大PMI数据均有不同程度的上升。

4.2 CPI

• 主要国家：美国、欧洲、英国、日本CPI数据平稳，核心CPI略有上升。
• 其他地区：德国、法国、意大利、西班牙、希腊CPI数据波动不大。
• 新兴市场：中国、印度、俄罗斯、巴西、南非CPI数据整体平稳。

4.3 消费者信心指数

• 主要国家：美国、日本、德国、法国消费者信心指数下降，英国、意大利等国家略有上升。
• 新兴市场：中国、俄罗斯、巴西、南非消费者信心指数有所上升，显示市场对经济前景的乐观预期。

4.4 失业率数据

• G4国家：美国失业率上升，日本和欧元区下降0.1个BP，德国和法国上升0.1个BP。
• 其他地区：巴西、俄罗斯、南非失业率保持稳定或略有上升。
• 亚洲市场：韩国、中国台湾失业率数据平稳。

4.5 货币供应

• 主要国家：美国M1和M2同比分别上涨7.76%和7.61%，日本M2同比上涨4.0%，欧元区M2同比上涨4.8%，英国M2同比上涨7.45%。
• 新兴市场：中国M1同比上涨21.4%，M2同比上涨11.3%；俄罗斯M2同比上涨11.23%；巴西M2同比上涨3.68%；南非M2同比上涨4.64%。

五、主要观点与关键信息

• 资金流向：资金持续流入新兴市场，尤其是亚洲市场如中国、印度、巴西等，显示出投资者对新兴市场的信心增强。
• 汇率波动：美元指数微升，但对部分新兴市场货币如卢布、人民币等影响不一，人民币小幅升值。
• 股市表现：美国和亚洲市场股市整体上涨，欧洲市场则相对平稳或小幅下跌。
• 大宗商品：原油价格走低，黄金和铝价上涨，铜价小幅下跌，显示市场对经济前景的不确定性。
• 宏观指标：PMI和消费者信心指数显示部分国家经济复苏迹象，但失业率数据则反映不同国家的经济状况差异。
• 债券市场：短期债券表现疲软，长期债券则有所上涨，反映市场对长期投资的偏好。

六、分析师与联系方式

• 分析师：谭可
• 执业证书编号：S1480510120013
• 联系方式：
  • 张坤：010-66554016，zhangkun@dxzq.net.cn
  • 许磊：xulei_yjs@dxzq.net.cn

七、免责声明

• 本报告基于公开信息，不保证信息的准确性和完整性。
• 报告观点仅供参考，不构成投资建议。
• 报告版权属于东兴证券研究所，未经许可不得复制或发布。

八、行业评级体系

• 公司投资评级：
  • 强烈推荐：相对沪深300指数收益率15%以上；
  • 推荐：5%~15%；
  • 中性：-5%~+5%；
  • 回避：-5%以下。
• 行业投资评级：
  • 看好：相对沪深300指数收益率5%以上；
  • 中性：-5%~+5%；
  • 看淡：-5%以下。

九、研究体系

东兴海外组策略报告体系包括以下内容：

• 港股数据周报
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• 海外市场监测数据库（周度）
• 海外市场监测报告（周度）
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• 港股行业比较报告（月度）
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