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沪锌早报2021.12.20 总结

核心内容概述

本报告为2021年12月20日的沪锌早报，涵盖了锌市场基本面、期货行情、现货价格、库存变化、主力持仓、技术分析及操作建议等多个方面，为投资者提供全面的市场分析与操作参考。

主要观点

1. 基本面分析

• 全球供应变化：2021年1-10月全球锌市供应短缺5400吨，较2020年全年供应过剩61.2万吨明显改善，表明市场供应趋紧。
• 趋势偏多：供应短缺预期推动市场情绪偏多，对锌价形成支撑。

2. 期货市场走势

• 沪锌ZN2201合约：12月17日收于24150元/吨，上涨1000元/吨，成交量为202934手，成交额2427175.27万元。
• 各合约表现：沪锌各合约整体呈上涨趋势，其中2201、2202、2203、2204、2205、2206均上涨，2207、2208、2209、2210、2211、2212合约表现相对平稳或小幅上涨。
• 主力持仓：主力净多头，多头持仓增加，显示市场多头情绪积极。

3. 现货市场行情

• 上海现货价格：12月17日0#锌锭价格为24110元/吨，1#锌锭价格为24050元/吨，均上涨850元/吨。
• 广州、天津现货价格：两地锌锭价格均上涨830元/吨，显示全国现货市场整体上涨。

4. 库存变化

• LME锌库存：12月17日LME锌库存减少1300吨至205525吨，表明市场供应紧张。
• 上期所锌库存：12月17日库存减少26吨至26278吨，显示市场去库存趋势。
• 全国库存：12月16日全国主要市场锌锭社会库存合计为11.48万吨，较12月9日略有上升，但整体变化不大。

5. 锌精矿市场

• 锌精矿加工费：12月17日全国各地区锌精矿TC（周）价格均上涨，其中南方地区TC为3900元/金属吨，北方地区为4500元/金属吨，进口TC为80美元/干吨。
• 产能利用率：2021年10月国内重点锌锭冶炼厂产能利用率为86.20%，环比下降1.47%，同比下降13.51%，显示产能释放有所放缓。

关键信息汇总

1. 沪锌ZN2201合约

• 收盘价：24150元/吨
• 涨跌幅：+1000元/吨
• 成交量：202934手
• 持仓变化：主力净多头，多头持仓增加

2. 现货价格

• 上海0#：24110元/吨（+850）
• 上海1#：24050元/吨（+850）
• 广州0#：23940元/吨（+830）
• 广州1#：23890元/吨（+830）
• 天津0#：23980元/吨（+810）
• 天津1#：23920元/吨（+810）

3. LME锌库存

• 全球库存：205525吨，较上日减少1300吨
• 主要仓库变动：
  • 高雄：减少75吨
  • 新奥尔良：减少500吨
  • 新加坡：减少450吨
  • 其他地区库存基本稳定或小幅变动

4. 技术面分析

• 盘面走势：沪锌近期震荡上涨，收于20日均线之上，20日均线呈上升趋势。
• 指标信号：
  • KDJ指标：处于强势区域，显示短期多头力量较强。
  • 趋势指标：多头力量上升，空头力量下降，多头占优。

操作建议

• ZN2201合约：建议多单持有，设置止损位在23500元/吨。
• 短期走势：预计短期市场将震荡盘整，多头情绪积极，但空头也有所入场，需关注市场波动。

总结

综合基本面与技术面分析，2021年12月17日锌市场整体呈现上涨趋势，全球供应短缺预期支撑锌价，同时国内现货市场价格稳步攀升。LME库存减少表明市场供应紧张，主力净多头持仓增加显示多头情绪积极。短期技术指标显示多头力量占优，但需警惕市场震荡风险。操作上建议多单持有，合理设置止损。