20241022-华鑫证券-森麒麟-002984.SZ-公司事件点评报告_Q3业绩持续高增长_摩洛哥项目快速推进_5页_272kb

森麒麟公司三季度业绩总结

2024年第三季度，森麒麟（002984SZ）实现显著业绩增长。前三季度营收同比增长104.2%，净利润增长737.2%；单季度营收和净利润分别环比大幅增加。

轮胎业务保持强劲增长，全钢胎销量创历史新高。2024年1-9月，产量同比增14%，销量增7%，其中三季度销量环比大幅提升。

盈利能力增强，毛利率提升至39.52%，期间费用得到有效控制。经营性现金流稳健。

摩洛哥工厂项目顺利推进，预计2025-2026年贡献高产能，促进全球布局扩展。

分析师维持“买入”评级，预测未来净利润年均增速10%，当前估值具有吸引力。风险包括原材料波动和国际贸易因素。

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