20220905-格林期货-国债期货早报_2页_164kb

报告摘要

本次早报聚焦于国债期货市场走势分析，重点探讨了近期市场表现、影响因素及未来展望。整体来看，国债期货市场在跨月后呈现震荡态势，短期内或维持观望格局。

国债期货走势：上周五国债期货主力合约小幅高开或平开，早盘冲高后全天逐级回落。10年期国债期货T2212下跌0.07%，5年期TF2212下跌0.03%，2年期TS2212下跌0.01%。
货币市场表现：央行开展20亿元7天期逆回购操作，等额对冲到期量。货币市场隔夜利率DR001加权平均降至1.16%，较上一交易日下行0.32个百分点；DR007加权平均维持在1.43%。
国债现券收益率：2年期国债收益率下行1.10个BP至2.08%；5年期国债收益率上行0.59个BP至2.40%；10年期国债收益率上行1.01个BP至2.62%。
宏观数据影响：8月美国失业率与新增非农数据略超预期，但制造业和服务业PMI显示经济复苏乏力。欧美经济下行压力加大，不利于出口增长。
国内经济形势：房地产销售仍低迷，政策效果待观察；国内需求偏弱，经济下行压力较大，但逆周期政策持续发力，基建投资和房地产支持政策逐步出台。
通胀与油价：上周油价带动大宗商品价格指数回落，国内通胀压力不大。
疫情与消费：部分地区疫情扰动可能影响双节消费，导致增速放缓。
政策预期：未来一个月可能为政策空窗期，但年内LPR存在再次调降的可能。国债期货短线或继续震荡，震荡重心取决于政策力度、房地产恢复情况及外部需求变化。