20250719-开源证券-投资策略周报_中报业绩预告的行业和个股线索_11页_1mb

投资策略周报总结

市场突破核心动力

• 券商板块发力： 政策预期升温（如香港虚拟资产交易牌照发放）、新兴业务（如代币化托管）扩张带动交易活跃度，提升资金承接力。
• TMT板块“粉丝”效应： 7月4日日内TMT相关个股成交占比高，机构资金持仓提升，AI硬件与游戏板块受中报关注、热钱回流海外科技复苏映射支撑。

中报业绩预告线索

• 超预期行业前五： 建筑材料、非银金融、有色金属、农林牧渔、家用电器，基于净利润断层策略筛选。
• 高增长行业： 传媒、农林牧渔、建筑材料、交通运输、有色金属、非银金融、家用电器等，增长显著。
• 个股线索： 12家业绩反转公司，包括鹏鼎控股、力生制药、上海医药等，特征为盈利增速从负转正。

当下配置建议

• 行业配置“4+1”：
  • 科技成长：AI、机器人、半导体、信创、军工、金融科技、券商。
  • 内需消费：服装鞋帽、汽车、新零售等。
  • 成本改善：养殖、航海装备、能源金属。
  • 出海机会：汽车、风电对欧洲出口。
  • 稳定型底仓：高股息红利、黄金。

风险提示

• 宏观政策超预期变化。
• 全球流动性紧缩及地缘政治风险。
• 报告基于历史数据，仅供参考。