20210802-五矿期货-金融期权周报_9页_1mb

期权研究报告总结

核心内容概述

本报告分析了2021年8月金融期权市场的行情走势、成交量与持仓量变化、隐含波动率以及持仓量PCR等关键指标，并针对上证50ETF期权提出了具体的操作建议。

市场行情分析

• 金融期权标的：上证50ETF、沪300ETF、深300ETF、沪深300指数均出现显著下跌，整体市场行情偏空。
• 周跌幅：
  • 上证50ETF：-6.64%，报收3.163
  • 沪300ETF：-5.53%，报收4.872
  • 深300ETF：-5.46%，报收4.865
  • 沪深300指数：-5.46%，报收4811.17

期权盘面分析

日均成交量

• 上证50ETF期权：增加109.85万张至362.40万张
• 沪300ETF期权：增加128.61万张至290.63万张
• 深300ETF期权：增加18.80万张至46.15万张
• 沪深300股指期权：增加7.44万张至16.02万张

日均持仓量

• 上证50ETF期权：减少19.14万张至350.60万张
• 沪300ETF期权：减少0.50万张至222.18万张
• 深300ETF期权：减少0.36万张至42.71万张
• 沪深300股指期权：增加3.02万张至18.88万张

隐含波动率

• 上证50ETF期权：19.14%
• 沪300ETF期权：17.92%
• 深300ETF期权：18.03%
• 沪深300股指期权：16.74%

持仓量PCR

• 上证50ETF期权：0.60
• 沪300ETF期权：0.82
• 深300ETF期权：0.65
• 沪深300股指期权：0.62

关键压力与支撑位

• 上证50ETF：压力线3.40，支撑线3.20
• 沪300ETF：压力线5.00，支撑线5.00
• 深300ETF：压力线5.25，支撑线5.00
• 沪深300指数：压力线5200，支撑线5000

操作建议

• 上证50ETF期权：市场整体偏空，建议构建卖出看涨期权组合策略，若市场行情反弹半个行权价，则平仓离场。
• 组合策略：卖出8月合约3.30和3.40的认购期权，各10张，即S_510050_2108C3.30@10和S_510050_2108C3.40@10。
• 风险提示：期权隐含波动率相对低位，需注意控制仓位，防范市场波动风险。

投资策略与到期损益

• 组合最大风险：$-\infty$
• 组合最大收益：2700.00
• 盈亏平衡点：3.3270
• 组合到期损益图：显示在标的资产价格低于盈亏平衡点时，组合盈利；高于盈亏平衡点时，组合亏损。

免责声明

• 本报告基于可靠资料来源，力求提供精确数据和客观分析。
• 报告不构成任何投资建议，投资者应自行评估投资策略，并咨询专业财务顾问。

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