20231119-上海证券-社服行业周报_双十一销售高增_旅游业迎政策利好_12页_856kb

社会服务行业周报总结（2023.11.13-11.17）

核心内容

本报告聚焦社会服务行业近期表现及未来发展趋势，涵盖旅游、酒店、餐饮、招聘平台等细分领域。重点分析“双11”对旅游业的积极影响、《国内旅游提升计划（2023—2025年）》的政策利好、亚朵集团业绩增长及BOSS直聘用户规模扩大等关键信息。同时，总结了过去一周市场表现及投资建议。

主要观点

旅游业迎来政策与市场双重利好

• “双11”旅游数据亮眼：飞猪“双11”成交额同比增长超80%，交易用户数翻倍，出境游贡献超1/3。部分机票次卡、酒店套餐、乐园门票的预约率分别达3成、5成和8成以上。
• 政策支持：文化和旅游部发布《国内旅游提升计划（2023—2025年）》，提出30项主要任务，重点发展冰雪旅游、邮轮旅游、研学旅游、银发旅游等新兴产品，推动旅游消费潜力释放。
• 行业复苏迹象：旅行社及OTA平台在传统淡季仍表现强劲，显示消费者出游预期积极，预计未来将带动行业整体增长。

BOSS直聘用户增长显著

• 业绩增长：2023Q3实现收入16.07亿元，同比增长36.3%；净利润4.26亿元，同比增长101.1%。
• 用户与市场拓展：平均月活跃用户数达4460万，同比增长37.7%；付费企业客户数达490万，同比增长32.4%。蓝领岗位及下沉市场渗透率持续提升。
• 派息计划：公司宣布进行上市后的首次派息，每普通股0.09美元，约合8000万美元，预计2023年12月中下旬发放。
• 业绩展望：公司预期2023Q4收入将达15.1-15.5亿元，同比增长39.6%-43.3%。

亚朵集团业绩表现强劲

• 营收与利润增长：2023Q3营业收入12.94亿元，同比增长93.1%；净利润2.62亿元，同比增长136.04%。
• RevPAR指标创新高：RevPAR达424元，同比增长32.1%，恢复至2019年同期的117.8%。
• 酒店扩张：截至2023年9月30日，公司在营酒店数达1112家，同比增长26.4%；客房数12.87万间，同比增长25.3%。
• 场景零售业务增长：场景零售业务GMV达3.02亿元，同比增长292.0%，其中线上渠道占比达80%，双十一期间线上第三方GMV超2.5亿元，同比增长超600%。

市场表现

• 行业指数上涨：申万社会服务行业指数过去一周上涨2.15%，板块整体跑赢沪深300指数（沪深300下跌0.51%）。
• 子行业表现：旅游及景区上涨1.32%，教育上涨5.82%，专业服务上涨1.64%。
• 个股表现：涨幅前五为传智教育（+30.95%）、米奥会展（+11.12%）、天立国际控股（+10.84%）、人瑞人才（+9.09%）、中公教育（+8.50%）；跌幅前五为星亚控股（-19.23%）、神话世界（-7.84%）、枫叶教育（-7.29%）、中国科培（-6.60%）、*ST豆神（-6.48%）。

投资建议

• 酒店板块：关注华住集团-S、首旅酒店。
• 餐饮板块：关注海底捞。
• 旅游及景区板块：关注中青旅。
• 免税板块：关注中国中免。
• 专业服务板块：关注米奥会展、科锐国际。
• 潮流零售板块：关注名创优品。

风险提示

• 宏观经济下行风险：可能影响整体消费能力。
• 政策变化风险：政策调整可能对行业产生不确定性。
• 行业竞争加剧风险：市场竞争可能压缩利润空间。
• 门店拓展不及预期风险：部分企业门店扩张可能未达预期。

关键数据

• 全国交通客运量：2023年9月同比大幅增长。
• 航空公司客座率：国内主要航空公司月度客座率持续提升。
• 海南旅游数据：2023年9月旅客吞吐量同比增加259.40%，恢复至2019年同期的17.92%。
• 北京餐饮门店数量：2023年8月环比减少0.72%，较2022年8月减少13.89%。
• 餐饮企业开店情况：瑞幸咖啡2023年10月开店3221家，同比增长970.10%；蜜雪冰城同比减少86.49%；老乡鸡同比减少42.86%。

附表

图表说明

• 图1：过去一周市场表现（2023.11.13-11.17）
• 图2：申万社会服务子行业表现
• 图3：申万一级行业表现（社服）
• 图4：板块个股涨幅Top10（社服）
• 图5：板块个股跌幅Top10（社服）
• 图6：全国交通月度客运量及同比
• 图7：国内主要航空公司月度客座率
• 图8：国内主要机场月度旅客吞吐量
• 图9：中国执行航班数量（架次）
• 图10：IATA月度客座率
• 图11：上海平均客房出租率及同比
• 图12：主要城市星级酒店平均房价
• 图13：海南旅游消费价格指数
• 图14：海南旅客吞吐量（万人）及同比
• 图15：北京餐饮门店数量（家）
• 图16：部分餐饮企业近一年开店数量（家）

分析师声明

分析师翟宁馨具备证券投资咨询资格，独立、客观地出具本报告，信息来源合规，结论不受第三方影响。

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