20241229-国盛证券-电力设备行业周报_硅料企业公告减产_宁德时代计划赴港上市_16页_1mb

行业周报核心观点与推荐

光伏

电力设备周报指出，头部企业公告减产，通威股份与大全能源响应中央精神，逐步进行技改与检修，目标是破除“内卷式”竞争。这一举措有望加速硅料库存去化，引导价格回归理性。本周硅业协会数据显示硅料价格小幅上行，预计随着硅片排产提升及价格复苏，多晶硅价格将加速回升。供给侧改善最为明显的环节受益最大，如光伏硅料与玻璃，推荐协鑫科技、通威股份、福莱特。

产业链技术变化带来高效超额收益，建议关注帝尔激光、隆基绿能、迈为股份等；产业链主材龙头如晶澳科技、天合光能、福斯特等。

风电&电网

海风政策明确要求新增海上风电项目在离岸30公里以外或水深大于30米的海域布局，三山岛四500MW主机招标正在进行，预计2025年9月交付。核心推荐主机企业金风科技、明阳智能，建议关注海缆企业东方电缆、中天科技，以及电桩厂商天顺风能、海力风电等；零部件环节可关注日月股份、振江股份、时代新材等。

政策及需求利好国内海风板块，重点关注具备竞争优势且充分受益的企业。

储能

12月W3周储能系统投标均价约0.437-1.325元/Wh，项目多点推进，建议关注风、光、储一体化项目。投连模式为首推方向，推荐阳光电源、上能电气、东方日升、科华数据、三晖电气等。

前两个月数据表明储能市场规模逐步扩大，具备高增长预期。

新能源车

宁德时代公告计划在H股上市，并发布新型磐石底盘，主打智能和安全，具备碰撞能量吸收、高压即时断电等技术突破。推荐宁德时代，可关注光伏产业链动态，重点关注协鑫科技、通威股份、福莱特。

板块整体较为稳定，新能源汽车国际化与智能化趋势明显，赛道推荐具有品牌优势的企业。

风险提示

新能源装机、政策支持及宏观经济等不确定因素可能影响板块整体表现。

总结建议

报告整体跟踪了电力设备、风电、储能、新能源车等行业动态，政策引导和产业链供需调整是主线。建议投资者关注储能技术升级及海上风电和新能源车两个布局确定性高的方向，维持“增持”评级。

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