20241111-华安证券-电力设备行业周报_光伏关注硅料价格变化_固态电池进展加速_19页_1mb

光伏行业在Q4可能处于底部区间，硅料和电池片环节的变化是影响价格的关键因素。市场预期受政策和技术因素扰动，建议关注第一梯队硅料企业、颗粒硅企业和高耗能限产政策的落地情况。中期推荐“能穿越周期”的主产业链第一梯队公司，短期推荐电池片和硅片环节。

风电板块因海力风电中标海上风电项目出现情绪提振，建议关注低估值标的及海风相关公司。政策方面，24年末至25年初的海风项目招标和海外订单落地是催化因素。

储能领域供需两端预期好转，PCS环节成为关注重点。新型储能政策提出培育千亿级企业，国内市场加速发展，需把握产业链节奏。

电动车销量在“以旧换新”政策和旺季推动下表现亮眼，固态电池技术突破加速产业化进程，建议配置高盈利锂电池环节，关注正极、负极及电解液等环节的改善。

人形机器人赛道吸引车企入局，供应链企业有望受益。特斯拉等企业的产品进展是板块催化剂，关键零部件如减速器、力矩电机值得布局。

低空经济政策密集出台，多地规划明确，建议关注基建及运营环节。产业链培育将推动场景化应用落地。

氢能产业链加速发展，“四川三年计划”明确目标，制氢、储运环节投资机会显现，绿氢项目及政策催化值得跟踪。