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南点证券投资晨报总结

核心内容

南京证券财富管理部于2022年1月7日发布《投资晨报》，内容涵盖财经新闻、行业及公司要闻、研报精粹、大势研判与提示信息等部分。报告强调了投资风险，提醒投资者入市需谨慎，并提供了市场分析与投资建议。

主要观点

1. 财经新闻

• 数字人民币试点扩大：国办支持在零售交易、生活缴费、政务服务等场景试点使用数字人民币，数字人民币正式接入微信，为后续推广奠定基础。
• 渔业发展规划：农业农村部发布《“十四五”全国渔业发展规划》，目标是到2025年水产品总产量达到6900万吨，渔业产值预计达15000亿元。
• 房地产贷款增长：银保监会数据显示，11月末房地产贷款同比增长8.4%，表明购房者的合理住房需求得到进一步满足。
• 网络强国建设：全国网信办主任会议强调加快建立网络综合治理体系，全面推动网络强国建设。
• 版权管理政策：国家版权局要求数字音乐平台等不得签署独家版权协议，以促进市场竞争。

2. 行业及公司要闻

• 科技与基建领域进展：北京将建设世界领先科技园区，6G技术有望提前面世，太赫兹实时无线通信传输再创纪录。
• 企业动态：
  • 热景生物获得法国卫生部备案许可。
  • 九安医疗自测OTC试剂盒检测出Omicron活性病毒样本。
  • 兴发集团预计2021年净利润同比增长573.14%-605.19%。
  • 航天工程与沧州气体签订14.66亿元煤炭清洁高效综合利用项目合同。
  • 电科数字资产重组获国务院国资委批复。
  • 易德龙拟投建高端电子智能控制组件生产项目。
  • 电投能源拟投建500MW风力发电项目。

3. 研报精粹

国君医药：中药板块估值修复与分化趋势

• 政策延续性：国家医保局与国家中医药管理局发布的政策延续了对中医药的鼓励导向，未出现明显转向。
• 估值修复：中药板块市盈率（TTM，剔除负值）从2020年7月的折价修复至略微溢价，当前市盈率为35.1X，略高于医药整体的32.8X。
• 短期驱动因素：估值与筹码分布是中药板块短期行情的主要驱动，市场出现“填洼”效应。
• 未来趋势：估值修复后期将迎来业绩验证阶段，中药板块估值性价比逐步消失，个股分化将加剧。
• 长期展望：院内市场政策将继续以医学逻辑为导向，而院外市场则受益于消费升级，具备长期定价能力的企业前景较好。

市场走势分析

1. 大势研判

• 市场表现：周四沪深市场整体调整，沪指低开后弱势整固，两次测试半年线支撑，最终下跌0.25%至3586.08点；深成指下跌0.66%至14429.51点。
• 成交量萎缩：两市合计成交11,367亿元，较上一交易日明显萎缩。
• 板块表现：食品饮料、非银金融等板块调整明显，拖累大盘；建筑装饰、建筑材料、钢铁、环保、机械设备板块涨幅居前；美容护理、非银金融、传媒、食品饮料、计算机板块跌幅居前。
• 概念题材：大基建央企、西部大基建等周期题材表现较好。
• 市场展望：
  • 沪指可能仍未摆脱趋势性下跌压力，短期下跌空间有限。
  • 创业板及科技题材股表现疲软，需主板走势改善与市场情绪恢复才能有持续表现。
  • 投资者应适当谨慎，可关注具有防御性的消费板块，如啤酒、调味发酵品等；同时可配置政策面有所缓和的建材、房地产等周期性板块。

提示信息

1. 美国与香港股市

• 道琼斯指数：36,236.47，下跌0.47%
• 纳斯达克：15,080.87，下跌0.13%
• 标普500：4,696.05，下跌0.10%
• 恒生指数：23,072.86，上涨0.72%
• 恒生国企指数：8,068.93，上涨0.66%

2. 商品市场

• NYMEX原油：79.65美元/桶，上涨3.45%
• COMEX黄金：1,790.90美元/盎司，下跌1.31%
• LME3月铜：9,562.00美元/吨，下跌1.34%
• LME3月铝：2,930.00美元/吨，上涨0.62%
• LME3月锌：3,563.00美元/吨，下跌0.22%

3. 外汇市场

• 美元/人民币：6.39440，上涨0.30%
• 欧元/美元：1.12975，下跌0.13%

法律申明

• 本报告基于南京证券认为可靠的已公开信息，但不保证其准确性或完整性。
• 报告内容不构成投资建议，南京证券对使用本报告导致的损失不承担责任。
• 报告内容反映发布当日判断，可能随时间变化。
• 南京证券及其关联机构可能持有或交易报告中提及的上市公司证券，或为其提供投资银行服务。
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总结

该报告为投资者提供了全面的市场分析与政策解读，重点分析了中药板块的估值修复与分化趋势，以及当前沪深股市的走势特征。同时，提示了国际金融市场与商品市场的动态变化，有助于投资者在复杂市场环境中做出更理性的决策。