20230130-金源期货-铁矿周报_铁矿价格高位_整体偏强运行_12页_2mb

铁矿价格分析总结

核心内容

2023年1月30日的铁矿价格分析报告显示，铁矿价格在节前交易周震荡偏强运行，尽管受到发改委约谈部分铁矿期现货企业的影响，市场情绪受到短期冲击，但价格仍获得一定支撑。铁矿期货指数上周下跌17，收于862.5。现货市场方面，青岛港PB粉价格为880元/吨，环比上涨5元；超特粉价格为745元/吨，环比上涨10元。

主要观点

需求端

• 钢厂开工率：247家钢厂高炉开工率76.69%，环比增加0.72%，同比增加1.83%。
• 产能利用率：高炉炼铁产能利用率84.15%，环比增加1.05%，同比增加2.64%。
• 盈利率：钢厂盈利率32.47%，环比增加5.20%，同比下降50.65%。
• 日均铁水产量：日均铁水产量226.57万吨，环比增加2.83万吨，同比增加7.22万吨。
• 检修情况：126座高炉中有54座检修，周影响产量约80.3万吨。
• 需求恢复：春节后钢材端需求逐渐恢复，但节前钢厂未明显补库，节后需求仍保持稳定。

供应端

• 澳洲发运：1月16日-22日，澳洲19港铁矿发运总量2408.5万吨，环比增加214.6万吨，其中发往中国量1571.0万吨，环比增加73.6万吨。
• 巴西发运：巴西发运量564.8万吨，环比增加149.0万吨。
• 全球发运：全球铁矿石发运总量2855.0万吨，环比增加251.3万吨。
• 供应干扰：澳洲发运受季节性天气因素干扰，预计节后发运量难以有较大增长。

库存情况

• 港口库存：全国45个港口进口矿库存13725.83万吨，环比增加524.11万吨；日均疏港量250.83万吨，环比下降73.73万吨。
• 库存分项：澳矿库存6426.60万吨，环比增加332.17万吨；巴西矿库存4781.39万吨，环比增加31.18万吨；贸易矿库存8167.43万吨，环比增加330.53万吨。
• 钢厂库存：全国钢厂进口矿库存总量9228.29万吨，环比减少1143.85万吨；样本钢厂库消比33.17，环比减少4.56天。

关键信息

• 操作建议：多单逐步止盈，新仓暂时观望。
• 风险因素：疫情政策、房地产政策、海外矿山运行。
• 宏观背景：国务院国资委强调深化国资国企改革，防范重大风险；交通运输部推动交通强国建设；中汽协数据显示汽车出口增长，新能源汽车出口增长显著。
• 房地产市场：春节期间新房找房热度同比上涨3.7%，部分城市如东莞、佛山涨幅较高，政策宽松和利率低是主要原因。

行情展望

• 短期走势：节后钢材需求恢复，但钢厂利润依旧低位，铁矿石需求稳定，价格维持震荡偏强运行。
• 现货交易：预计节后现货交易量会增加，价格获得一定支撑。
• 供应预期：澳洲发运受天气影响，难以有较大增量；全球供应仍保持增长趋势。

附录：相关图表

• 图表1：黑色系期货合约指数K线图
• 图表2：螺纹钢期货及远近月价价差走势
• 图表3：热卷期货及远近月价差走势
• 图表4：螺纹钢基差走势
• 图表5：热卷基差走势
• 图表6：螺纹钢现货地区价差走势
• 图表7：热卷现货地域价差走势
• 图表8：长流程钢厂冶炼利润
• 图表9：短流程电炉利润
• 图表10：铁矿石期货与月差走势
• 图表11：铁矿石现货与高低品价差走势
• 图表12：螺纹钢产量
• 图表13：热卷产量
• 图表14：螺纹钢社库
• 图表15：热卷社库
• 图表16：螺纹钢厂库
• 图表17：热卷厂库
• 图表18：螺纹钢总库存
• 图表19：热卷总库存
• 图表20：螺纹钢表观消费
• 图表21：热卷表观消费
• 图表22：全国247家高炉开工率
• 图表23：247家钢厂日均铁水产量
• 图表24：进口矿港口库存45港
• 图表25：进口矿港口库存45港：澳大利亚
• 图表26：进口矿港口库存45港：巴西
• 图表27：贸易矿占总库存比重45港
• 图表28：港口库存45港：粗粉
• 图表29：港口库存45港：球团
• 图表30：港口库存45港：块矿
• 图表31：港口库存45港：铁精粉
• 图表32：全球发货量19港：澳巴
• 图表33：全球发货量19港：巴西
• 图表34：全球发货量19港：澳大利亚
• 图表35：澳大利亚发至中国19港
• 图表36：中国到港量45港
• 图表37：中国到港量6港
• 图表38：日均疏港量45港
• 图表39：铁矿石海运费
• 图表40：全国矿山产能利用率
• 图表41：全国矿山铁精粉库存

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