文档内容总结
核心内容概述
本文档主要包含行业观点、主要市场指数、重点公司研究报告及重要新闻等内容，旨在提供对当前市场趋势、政策影响及投资机会的分析。
行业观点与政策分析
双控政策分析
- 能耗双控：指单位GDP能耗和强度的双重控制，是“十三五”规划的重要目标。
- 目标完成情况：
- 2021年Q1单位GDP能耗同比下降3.1%，但主要得益于服务业占比提升。
- Q2服务业占比下降，若无强力节能措施，单位GDP能耗下降幅度将低于3%。
- 下半年有望完成任务，甚至可能超额完成。
- 去年数据问题：因疫情，服务业占比下降，导致单位GDP能耗与前年持平，影响了节能贡献的测算。
- 双控影响：短期影响有限，但长期对传统能源价格有影响，同时新能源行情受传统能源涨价和流动性因素推动。
主要市场指数表现
| 指数 |
收盘点位 |
1日涨跌幅 |
5日涨跌幅 |
本年涨跌幅 |
| 沪深300 |
4,936.19 |
0.13% |
1.21% |
-5.28% |
| 上证综指 |
3,591.71 |
-0.01% |
0.25% |
3.42% |
| 深证成指 |
14,367.60 |
-0.32% |
0.16% |
-0.71% |
| 中小板综 |
9,487.74 |
0.39% |
0.44% |
-0.60% |
| 国债指数 |
189.71 |
-0.03% |
0.08% |
3.23% |
| 基金指数 |
7,524.51 |
0.08% |
0.17% |
0.76% |
| 香港恒生 |
25,325.09 |
1.96% |
4.61% |
-7.00% |
| H股指数 |
8,999.26 |
2.55% |
4.84% |
- |
| 红筹股 |
3,894.37 |
-0.13% |
0.57% |
2.50% |
| 日经225 |
28,498.20 |
- |
-7.27% |
2.20% |
| 道琼斯 |
34,496.06 |
- |
-0.15% |
13.53% |
| 标普500 |
4,361.19 |
- |
-1.44% |
16.91% |
| 纳斯达克 |
14,486.20 |
- |
-3.11% |
13.12% |
A股市场表现
涨幅前五股票
| 股票 |
收盘价（RMB） |
1日涨跌幅 |
5日涨跌幅 |
本年涨跌幅 |
| C新瀚 |
46.90 |
51.29% |
- |
- |
| 新研股份 |
5.50 |
20.09% |
18.79% |
19.57% |
| 利扬芯片 |
45.58 |
20.01% |
19.95% |
6.97% |
| 雷曼光电 |
12.06 |
20.00% |
36.89% |
72.04% |
| 天泽信息 |
7.32 |
20.00% |
43.53% |
-27.88% |
跌幅前五股票
| 股票 |
收盘价（RMB） |
1日涨跌幅 |
5日涨跌幅 |
本年涨跌幅 |
| 清水源 |
18.05 |
-15.93% |
-28.91% |
81.22% |
| 天宇股份 |
45.41 |
-15.72% |
-11.76% |
-11.95% |
| 昊海生科 |
164.50 |
-14.31% |
-14.32% |
82.89% |
| 东软载波 |
19.40 |
-13.85% |
-15.80% |
17.25% |
| 阳光诺和 |
159.61 |
-12.28% |
4.92% |
32.91% |
重点公司研究报告摘要
海康威视
- 事件：发布2021年限制性股票激励计划，覆盖9973人，激励对象包括高级管理人员、中层、基层员工及核心骨干。
- 激励条件：净资产收益率不低于20%，营收复合增长率不低于15%，EVA同比增长。
- 业绩表现：2021年上半年营收339.02亿元，同比增长39.68%，净利润64.81亿元，同比增长40.17%。
- 投资建议：维持“买入”评级，目标价82.35元，对应2021年45倍PE。
- 风险提示：疫情反复、数字化转型不及预期、海外市场拓展不及预期等。
铂力特
- 公司地位：国内金属3D打印领军企业，深耕航空航天领域。
- 技术优势：掌握大量自研技术，专利数量快速追赶海外龙头。
- 行业前景：全球3D打印市场规模预计2026年达372亿美元，CAGR为20%。
- 盈利预测：预计2021-2023年营收分别为6.25/8.90/11.90亿元，归母净利润分别为0.03/1.57/3.01亿元。
- 投资建议：首次覆盖，给予“买入”评级。
- 风险提示：产业化推广不及预期、设备销售不及预期。
中望软件
- 公司定位：工业软件龙头，提供CAX解决方案。
- 市场空间：2021年教育信息化市场规模有望突破5000亿元。
- 产品优势：拥有自主知识产权，产品畅销全球90多个国家。
- 盈利预测：预计2021-2023年营收分别为6.86/10.09/14.68亿元，归母净利润分别为1.87/2.81/4.14亿元。
- 投资建议：首次推荐，给予“增持”评级。
- 风险提示：产品单一、政策支持力度下降、技术研发风险等。
金博股份
- 业务领域：碳基复合材料龙头，应用于光伏热场系统。
- 市场前景：2023年碳基复合材料市场需求预计达50亿元。
- 产能扩张：2022年预计产能达1550吨/年，已与隆基、晶科等签订框架协议。
- 盈利预测：预计2021-2023年营收分别为26.30/29.11/33.82亿元，归母净利润分别为4.04/4.53/5.47亿元。
- 投资建议：首次覆盖，给予“买入”评级。
- 风险提示：原材料价格上涨、产能投放不及预期、海外业务拓展不及预期。
同庆楼
- 公司定位：宴会连锁头部品牌，主打“十大喜宴”。
- 市场前景：2025年烘焙市场规模有望超过3500亿元。
- 业务布局：食品业务预计2021年下半年起贡献业绩，全国化布局进行中。
- 盈利预测：预计2021-2023年营收分别为17.13/20.86/24.69亿元，归母净利润分别为4.04/4.53/5.47亿元。
- 投资建议：首次覆盖，给予“买入”评级。
- 风险提示：疫情反复、门店扩张不及预期、食品业务不及预期等。
奈雪的茶
- 行业地位：高端现制茶饮龙头，主打“茶+软欧包”模式。
- 市场增长：2020年市场规模1136亿元，预计2025年达3400亿元。
- 店型优化：PRO店型优化经营效率，提升盈利能力。
- 盈利预测：预计2021-2023年营收分别为50.89/70.60/89.94亿元，净利润分别为1.29/3.38/5.21亿元。
- 投资建议：首次覆盖，给予“增持”评级。
- 风险提示：食品安全、门店扩张不及预期、经营效率不及预期等。
华旺科技
- 公司定位：装饰原纸龙头企业，具备国际化布局潜力。
- 海外市场：预计3-5年后海外市场营收占比达25%-30%。
- 盈利预测：预计2021-2023年营收分别为26.30/29.11/33.82亿元，归母净利润分别为4.04/4.53/5.47亿元。
- 投资建议：首次覆盖，给予“买入”评级。
- 风险提示：原材料价格上涨、产能投放不及预期、海外业务拓展不及预期等。
绿盟科技
- 行业地位：国内领先的网络安全解决方案提供商。
- 渠道战略：构建两级渠道架构，推动“智慧安全3.0”。
- 盈利预测：预计2021-2023年营收分别为26.51/34.11/42.34亿元，归母净利润分别为4.02/5.26/6.71亿元。
- 投资建议：首次推荐，给予“买入”评级。
- 风险提示：疫情反复、核心人员流失、渠道战略推进不及预期等。
重要新闻摘要
- 国家发改委：发布支持民营企业改革发展的72条典型做法，涵盖全生命周期服务、融资支持、改革创新等。
- 国家发改委运行局：国庆期间加强电煤供应调度，保障电力供应，全国存煤7天以下电厂数量减少90%。
- 国家矿山安全监察局：加强煤矿安全监管，打击违法违规行为，确保煤炭稳定供应。
- 财政部与应急管理部：向山西、陕西紧急预拨8000万元救灾资金，支持防汛救灾工作。
- 中国银行业协会：金融租赁业务规模增长，中小微企业融资结构优化。
- 商务部：启动中央储备猪肉收储，稳定市场预期。
- 工信部：推进IPv6部署，鼓励行业协同创新。
- 交通运输部：城市轨道交通运营里程达8069公里，完成客运量20亿人次。
- 北京朝阳区：落实国家三孩政策，对多孩家庭配租公租房。
投资评级说明
| 评级 |
定义 |
| 买入 |
预计未来6个月内，股价涨跌幅优于上证指数20%以上 |
| 增持 |
预计未来6个月内，股价涨跌幅优于上证指数5%-20%之间 |
| 持有 |
预计未来6个月内，股价涨跌幅介于上证指数±5%之间 |
| 回避 |
预计未来6个月内，行业指数表现劣于市场指数10%以上 |
| 卖出 |
预计未来6个月内，股价涨跌幅劣于上证指数5%以上 |
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