20231025-开源证券-科新机电-300092.SZ-公司信息更新报告_2023Q1-Q3业绩接近预告上限_静待新产能释放_4页_873kb

科新机电（300092SZ）投资评级维持“买入”，前值相同。2023Q1-Q3业绩接近预告上限，营收1168亿元，同比增447%；归母净利136亿元，同比增469%。预计2023-2025年归母净利180/246/327亿元，当前PE分别为188/138/103倍。

公司是国内核燃料运输容器国产替代领军企业，截至2023年6月末累计在手订单21亿元。三大业务中高温气冷堆项目于2023年8月落地，核电订单未来可期；海外市场有望获得更多订单。

公司2022年定增项目获深交所审核通过，募资58亿元扩产。首期厂房主体将于2023年10月建成。产能释放将持续保障业绩增长。

风险因素包括核电机组开工并网不及预期；新燃料容器国产化进程放缓；订单交付进度及产能释放不及预期。

财务数据预测显示，未来三年营收和净利将实现高速增长，净利润年复合增长率约为36%。主要财务指标如毛利率、净利率、ROE持续提升，体现出良好的成长性。

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