20211215-宝城期货-宏观策略早报_19页_939kb

研究创造价值总结

核心内容概述

本报告为宝城期货金融研究所发布的宏观策略早报，涵盖宏观数据、商品市场、财经新闻、股票市场、债券市场、外汇市场及金融监管等内容，旨在为投资者提供全面的市场动态和策略参考。

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主要观点与关键信息

一、宏观数据速览

• 2021年10月：

  • 工业增加值当月同比为3.50%，低于预期的3.17%。
  • 固定资产投资累计同比为6.10%，低于预期的6.30%。
  • 社会消费品零售总额当月同比为4.90%，高于预期的3.38%。
  • GDP当季同比为4.90%，低于上期的7.90%。

• 2021年11月：

  • 金融机构新增人民币贷款为12700亿元，高于上期的8262亿元。
  • 社会融资规模当月值为26100亿元，高于上期的15900亿元。
  • M2同比为8.50%，低于预期的8.69%。
  • PPI同比为12.90%，高于预期的11.97%。
  • CPI同比为2.30%，高于预期的2.48%。
  • 服务业PMI为52.10，低于预期的53.80。
  • 制造业PMI为50.10，低于预期的50.60。

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二、商品投资参考

综合

• 郑商所调整红枣期货合约交易指令最小开仓量和最大下单量。
• 央行年内第二次全面降准，释放约1.2万亿元资金，同时9500亿元MLF到期。
• 国家发改委、工信部联合出台16条举措，推动工业经济高质量发展。
• 成渝地区双城经济圈2022年拟推进160个重大项目，总投资约2万亿元。

金属

• 伦敦基本金属多数下跌，LME铜、锌、镍、铝等均录得跌幅。
• 上期所基本金属夜盘全线下跌，沪铅、沪锡、沪锌等跌幅明显。
• 电解钴价格连续15个交易日上涨，累计涨幅超15%，创3年新高。
• 美国11月PPI同比升幅创历史最高纪录，达9.6%。

煤焦钢矿

• 大宗商品期货市场整体震荡，部分品种上涨，如热轧卷板、焦炭、螺纹钢等。
• 央行要求加强大宗商品期现货市场监管，遏制过度投机炒作。

能源化工

• 国际油价全线走低，美油和布油分别下跌1.4%和1.52%。
• 欧洲天然气供应紧张，价格差创2017年以来最大。
• 人民币兑美元中间价调贬6个基点，报6.3675。

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三、财经新闻汇编

公开市场

• 央行降准释放资金约1.2万亿元，MLF到期规模为9500亿元。
• 一级市场方面，国开行增发债中标收益率低于中债估值。

债市综述

• 信用债市场整体承压，世茂集团多只债券价格大幅下跌。
• 中资美元债一级市场发行量反弹，总回报率0.76%。
• 银行间资金面紧平衡，回购利率多数上行。

汇市速递

• 在岸人民币兑美元收盘报6.3634，中间价调贬6个基点。
• 美元指数上涨0.22%，非美货币多数下跌。

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四、股票市场要闻

• 沪深股指缩量调整，两市成交额连续38个交易日突破万亿元。
• 北向资金连续净买入，重点加仓传统蓝筹股。
• 港股整体弱势，地产、科技股领跌，世茂、融创系跌幅显著。
• 北交所开市首月市场活跃，成交额显著增长，投资者开户数增加。
• 多家A股公司涉及违规事件，如小鹏汽车被罚款、恒大地块被收回等。

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五、金融监管动态

• 央行强调支持金融科技依法规范发展，推进数字人民币研发。
• 银保监会要求严防高风险影子银行，规范银行综合化经营。
• 基金投顾监管趋严，多家银行暂停智能投顾业务。
• 量化私募年终奖普遍较高，部分头部机构业绩提成超20%。

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总结

本报告全面覆盖了2021年12月15日的宏观经济、商品市场、金融市场及政策动向，为投资者提供了多维度的市场洞察。核心信息包括央行降准、PPI上涨、大宗商品价格波动、股市调整及金融监管加强等。投资者需关注货币政策宽松程度、工业经济复苏信号及市场流动性变化，同时注意地产债风险和监管政策对市场的影响。