2022年_中国游戏行业投融资发展报告_47页_1mb

2022年中国游戏行业投融资发展报告总结

核心内容概述

2022年中国游戏行业经历了市场波动、政策调整和投资变化。行业市场规模和用户规模自2014年起持续增长，但增速放缓。版号发放经历了停发与恢复，对行业产生了显著影响。投资方面，行业整体投资热度呈“倒V”型趋势，2014-2016年为高峰，2022年H1交易数明显减少。投资方集中于北京、上海、广东等地区，腾讯、IDG资本、创新工场、经纬创投等为主要投资方。

市场规模与用户增长

• 市场规模：从2014年的1149亿增长至2021年的2965亿，增幅达158%。
• 用户规模：从2014年的5.17亿增至2021年的6.66亿，增幅为28.8%。
• 增速变化：2014年为37.65%的峰值，2021年降至6.4%；用户规模增速峰值为2018年，2021年仅增长0.2%。

近年政策影响

2016-2019年政策

• 2016年：广电总局发布《关于移动游戏出版服务管理的通知》，规定移动游戏需向省级出版行政主管部门申请。
• 2017年：文化部发布“十三五”文化产业发展规划，鼓励游戏产业创新与升级。
• 2018年：广电总局因机构改革暂停版号发放；国家新闻出版署发布《综合防控儿童少年近视实施方案》，限制未成年人游戏时间。
• 2019年：国家新闻出版署重启游戏审批，控制版号数量，强调精品游戏；国务院发布《健康中国行动（2019-2030年）》，探索适龄提示制度。

2020-2021年政策

• 2020年：中国音数协游戏工委发布《网络游戏适龄提示》，明确游戏分级标准。
• 2021年：中宣部出版局试行游戏审查评分制度；教育部等发布《儿童青少年近视防控光明行动工作方案》；国家新闻出版署发布《关于进一步严格管理切实防止未成年沉迷网络游戏的通知》，限制未成年人游戏服务时间。

游戏版号发放情况

• 2022年4月，国家新闻出版署发放45个国产游戏版号，结束长达8个月的停发。
• 2022年5月发放86个，6月60个，合计191个，比2021年Q2减少69个，比2021年Q1减少143个。
• 版号虽恢复，但总量明显收缩，反映行业整体仍处于调整期。

投融资交易分析

• 投资活跃度：近十年投资交易呈“倒V”型走势，2014-2016年为高峰，2019年降至73起，2021年回升至130起，2022年H1仅17起。
• 交易金额：基本在70亿至100亿之间，2019年和2021年出现两个极值，分别因世纪华通并购盛趣游戏和字节跳动并购沐瞳游戏。
• 投资领域：游戏综合服务类企业投资活跃度始终居首，占近90%。
• 投资轮次：2018年起战略融资占比明显增加，2021年战略投资占比达65.12%。
• 投资区域：北京、上海、广东为投资集中地，2012年三地占比超80%，2021年北京占比降至18.06%。

吸金TOP10公司

• 盛趣游戏：最吸金公司，获腾讯30亿投资，后以298亿“卖身”世纪华通。
• 沐瞳游戏：获字节跳动40亿美元并购。
• 世纪华通：IPO上市后多次获得腾讯投资，累计融资超30亿。
• 青瓷游戏：获腾讯、阿里巴巴、B站等战略投资，2021年IPO。
• 英雄互娱：获红杉中国等多次投资，Pre-IPO融资达17亿。
• 昆仑万维：IPO后获创丰资本战略投资。
• 西山居：获小米、金山、腾讯等战略投资。
• 维塔士：获腾讯、阿里巴巴、B站等多次投资。
• 吉比特：IPO后多次获得投资，2021年IPO。
• 飞鱼科技：股价下跌超80%，市值萎缩。

IPO企业分析

• IPO企业数量：合计43家。
• 股价表现：超3成企业股价较起始价下跌80%以上。
• 代表企业：
  • 火岩控股：股价下跌86%，市值21.5亿。
  • 九尊数字互娱：股价微涨6.9%，市值8.46亿。
  • 乐游科技控股：2020年退市，被腾讯收购。
  • 指尖悦动：股价下跌90%，市值3.88亿。
  • 盛趣游戏：2009年美股上市，2014年私有化，2019年借壳上市。
  • 世纪华通：2011年A股上市，股价下跌80.41%，市值357.7亿。
  • 畅游：2009年美股上市，2020年退市，被搜狐收购。
  • 盛讯达：股价上涨149%，市值62.57亿。
  • 游久游戏：2010年A股上市，2022年退市。
• 其他企业：如完美世界、巨人网络、淘米网等，股价均出现大幅下跌。

活跃投资方分析

• 主要投资方：腾讯、IDG资本、创新工场、经纬创投、红杉中国、深创投、真格基金、国金投资、德迅投资等。
• 腾讯：投资121家游戏公司，是最大投资方，其中6家被多次投资。
• IDG资本：多次投资11家公司，如5173游戏网、网龙、青瓷游戏等。
• 创新工场：投资52家游戏公司，其中8家被多次投资。
• 经纬创投：投资34家游戏公司，其中8家被多次投资。
• 红杉中国：投资14家游戏公司，其中11家被多次投资。
• 深创投：投资14家游戏公司，其中9家被多次投资。
• 真格基金：投资34家游戏公司，其中10家被多次投资。
• 国金投资：投资12家游戏公司，其中10家被多次投资。
• 德迅投资：投资10家游戏公司，其中4家被多次投资。

重点投资布局

• 腾讯：参与上百起游戏投资，单笔融资超10亿。
• IDG资本：投资40家游戏公司，多次投资11家。
• 创新工场：投资52家游戏公司，多次投资8家。
• 经纬创投：投资34家游戏公司，多次投资8家。
• 红杉中国：投资14家游戏公司，多次投资11家。

总结

2022年中国游戏行业在政策调控与市场调整中经历了较大的变化。市场规模和用户规模虽然持续增长，但增速放缓，版号发放虽恢复，但总量收缩。投资方面，行业整体热度下降，战略融资占比上升。腾讯、IDG资本、创新工场、经纬创投等成为主要投资方，其中腾讯投资最多，IDG资本多次投资最多。吸金TOP10公司中，盛趣游戏和沐瞳游戏表现突出，而多数IPO企业股价下跌严重，反映行业风险较高。