20230730-申港证券-计算机行业Q2基金持仓分析_主动型基金重点增持算力及数据要素概念标的_9页

计算机行业Q2基金持仓分析总结

投资摘要:
申港证券分析了2023年第二季度主动型基金对计算机行业的持仓情况。计算机行业从2022年10月起进入上行周期，受到信创、数字经济、数据要素、数据安全和AI等题材催化，基金配置维持高位，环比2023年一季度微增0.03pct。投资重点转向算力及数据要素概念，资金布局于AI算力（如浪潮信息、中科曙光）和数据要素相关企业（如科大讯飞、久远银海）。市场对计算机行业重新聚焦，基金持仓市值总和约1621亿元，集中度下降，显示配置更均衡。

基金持仓分析:
Q2主动型基金在信息传输和软件服务业配置比例超过标准水平。前十大持仓股包括中科曙光、紫光股份、金山办公等龙头企业，市值总和达832亿元。AI和数据要素概念获得大幅增持，如浪潮信息、科大讯飞、紫光股份等；相反，权重股如海康威视、广联达、恒生电子因股价回撤被减持。持仓市值增加的前十家公司集中在创新领域，减少的则主要为传统龙头。

市场回顾:
本周申万计算机指数上涨179%，在申万一级行业中排名第17位。前十大权重股多数上涨，如广联达和浪潮信息。行业市盈率高企，近五年分位值为77.08%，反映高估值风险。

投资策略:
短期建议关注短期内股价回撤较大的细分龙头，如广联达和恒生电子，预期可能反转。长期对AI应用落地持乐观态度，尤其关注办公和教育领域的场景融合。海外跟踪英伟达等科技巨头动态，国内需关注大模型牌照下发后应用爆发。策略核心是场景融合推动AI行情。

风险提示:
政策落地、技术迭代和宏观经济波动可能影响行业进展，导致不确定性。投资者应谨慎，结合自身判断进行决策。