20230730-华创证券-计算机行业周报_海外云厂商AI_Capex提高_关注国内信创与数据要素政策端变化_15页_1mb

计算机行业周报总结（20230724-20230728）

板块表现

本周计算机（中信）指数上涨99%，板块内个股分化显著：财富趋势涨幅最高达4179%，而彩讯股份跌幅最大至-1970%。创业板指数上涨92%，上证指数上涨184%。

市场趋势

市场寻底接近尾声，板块迎来反转，主要受数据要素和信创政策催化。数据要素方面，国务院任命刘烈宏为国家数据局局长；信创方面，发布《安全可靠测评工作指南》和《交通运输信息技术应用创新适配测评总体要求》，推动产业变革。

海外动态

海外大厂资本开支大幅提升：Meta、Microsoft和Alphabet 2023Q2 Capex同比增365%，环比增1170%，主要用于AI和云服务投资，导致芯片需求结构变化。NVIDIA数据中心收入同比增长1424%，受益于AI算力需求；Intel收入下降，反映云厂商支出调整。

AI与发展

AI技术迭代加速，Microsoft Azure OpenAI服务用户超11,000家，Alphabet推出PaLM2和Gemini大模型，Amazon开发AI工具提升效率，Meta Reels收入增至100亿美元。智能驾驶领域，Tesla推进“制造-能源-服务”三位一体战略。

投资建议

推荐关注海外对标公司：金山办公、海光信息、寒武纪、浪潮信息、中科曙光。国内数据要素相关股票：国资云（太极股份、深桑达、易华录）、数据治理（英方软件、三维天地）和数据流通（云赛智联、每日互动）。信创相关股票：太极股份、中国软件、纳思达等。

风险提示

技术发展、AI模型落地不及预期，以及新能源竞争加剧。