战略科技（计算机）-行业周报：数据要素政策频出，AI短期调整之后，仍然看好算力逻辑与应用落地

本周计算机行业分析：

1. 数据要素政策：深圳与北京相继出台数据要素相关文件。深圳发布《数据产权登记管理暂行办法》，明确产权登记范围、确权方式及流程，并探索协同监管机制，自2023年7月1日起实施三年。北京提出到2030年数据要素市场规模达2000亿元，推动数据交易市场建设及场景应用，重点支持传统政务IT厂商（如银江技术、数字政通）和垂直领域（如医保IT）企业，如久远银海、中科江南等。

2. AI板块调整与算力逻辑：AI板块受悲观情绪影响，但长期趋势未变。英伟达业绩指引超预期，显示算力需求持续。重点关注算力领域公司（浪潮信息、中科曙光、紫光股份）及算力租赁企业（鸿博股份、首都在线、优刻得）。华为发布盘古大模型3.0，专注于行业应用而非技术展示，全球大模型数量增加（中国80+），行业评判标准从“有”转向“好”，需聚焦解决实际痛点。

3. 市场表现：本周计算机行业指数下跌2.31%，跑输沪深300（-0.44%）和创业板指（-2.07%）。智能汽车相关个股（中威电子、麒麟信安、德明利）涨幅居前。陆港通持仓市值前三为恒生电子、广联达、金山办公，增持比例较高的是大华股份、力鼎光电、金财互联。

4. 行业动态：

   • 网络安全：奇安信强调AI时代网络攻防失衡风险；北信源获智能设备交互处理专利；*ST蓝盾可转债转股后存在违约风险。
   • 人工智能：华为盘古大模型3.0重塑行业应用，恒生电子LightGPT及拓尔思的MaaS模式（可重复收入）值得关注。
   • 汽车智能化：华晨宝马与百度合作推进AI技术应用；任正非指出华为需聚焦关键部件，强化商业闭环。
   • 工业互联网：6月PMI为49.0%，景气度回升。五部门联合推动制造业可靠性提升，覆盖机械、电子、汽车等行业。

5. 公司动态：

   • 久远银海：实控人可能变更，或牵涉公司控制权调整。
   • 卫宁健康：董事长被留置，董事会安排副董事长代管；第二季度可转债转股较少。
   • 德明利：董事辞职并计划减持股份，部分股东通过大宗交易减持股份数量。
   • 用友网络：回购股份42.8亿元，累计回购2.05亿股。
   • 科大讯飞：完成回购1.85亿股，使用资金75.9亿元。

6. 风险提示：疫情反复可能抑制企业信息化投入；财政与货币政策若低于预期，或拖累行业；供应链波动可能冲击科技产业。

总结：数据要素政策加速落地，推动板块催化；AI长期逻辑仍存，算力及应用端企业受益；市场短期承压但结构性机会显现，需关注政策驱动及技术痛点解决能力。