20240707-创元期货-黄金周报_关注下周鲍威尔的国会发言和美国通胀数据_13页_883kb

黄金市场周报摘要

本周回顾

• 国内黄金：沪金主连涨1346元/克，涨幅244%；上海Au(T+D)涨1316元/克，涨幅24%。
• 国际黄金：COMEX黄金主连涨629美元/盎司，涨幅269%；伦敦金涨6499美元/盎司，涨幅279%。
• SPDR持仓：周度增加576吨，显示黄金ETF资金流入。

驱动因素分析

1. 美国经济数据走弱：ISM非制造业PMI创2020年6月以来新低，非农就业数据前值大幅下修（由272万人调整为218万人），失业率升至41%，反映服务业和就业市场趋弱。
2. 美联储议息会议纪要：会议纪要鸽派，低于预期鹰派立场，暗示降息窗口可能提前，缓和了市场对鹰派加息的预期。
3. 美元指数下跌：受核心经济数据疲软和美元走弱影响，黄金价格大幅上涨。

地缘政治风险

• 黎以冲突：以色列继续对黎巴嫩发动袭击，矛盾升级，存在扩大化风险。
• 哈以和解进展：哈以接近达成和解，但尚未结束冲突，市场不确定性仍存。
• 俄乌冲突：持续对能源市场和地缘局势造成压力。

后市展望

• 支撑因素：美国经济走弱强化黄金避险属性，降息预期上升将支撑金价。
• 不确定性：地缘政治冲突（如黎以、俄乌）和全球领导人选举或加剧市场波动。
• 中国央行购金：央行近期暂停购金，但预计后续将恢复，关注其外汇储备变动。

其他市场影响

• 美股与股指：道指涨0.66%，纳指涨3.5%，标普微涨，反映风险偏好依旧。
• 全球货币：美元指数周跌0.98%，人民币贬值预期对内盘黄金影响较小。
• 大宗商品：原油涨超2%，美债收益率回落，显示避险情绪主导市场。

关注焦点

• 下周：鲍威尔国会证词、美国通胀数据、SPDR持仓变化。
• 后续动态：央行购金动作、地缘局势进展、美联储降息路径。