半导体行业月度报告：景气度略有分化，扩产打开设备成长空间-20210914-财信证券-15页_915kb

报告摘要

本报告为2021年9月14日发布的半导体行业月度分析，主要聚焦于市场行情回顾、行业数据与观点汇总、重点公司动态及风险提示。整体来看，行业景气度有所分化，但设备端受益于扩产周期，投资机会显现。

全球半导体销售额：2021年7月全球销售额为454亿美元，同比增长29%，创历史新高。
中国半导体销售额：7月中国销售额达158.50亿美元，同比增长28.90%，增速高于海外。
设备端增长：全球半导体设备销售额在2021年二季度达到276.8亿美元，同比增长96.17%。其中，中国大陆设备销售额为69亿美元，同比增长174.90%。
未来扩产预期：预计未来三年，国内晶圆厂将释放约27万片8寸线产能和61.5-62.5万片12寸线产能，其中成熟制程的12寸线产能约为33.5万片。

行业评级：维持“领先大市”评级。
重点关注公司：
- 设备厂商：北方华创、至纯科技、精测电子、华峰测控。
- IC设计公司：中颖电子、晶晨股份。
- 封测厂商：长电科技。
投资逻辑：随着需求与产能错配现象改善，关注“量增”逻辑带来的投资机会。同时，国产替代与资本开支超级周期的叠加效应将提升设备厂商的市场地位。

台积电营收与涨价：7月营收1245.58亿新台币，环比减少16.1%，但预计第三季度营收将增长9.8-12.1%。台积电宣布对12nm以下先进制程涨价10%，12nm以上成熟制程涨价20%。
Unisem停产影响：因疫情停产一周，影响全年产量约2%，对华天科技三季度营收带来小幅负面影响。
芯片交货周期：延长至19.3周，部分企业库存尚未恢复至正常水平，行业景气度持续。
重点公司动态：
- 和林微纳：2021上半年归母净利润同比增长148.48%，半导体探针业务增长迅速。
- 长电科技：上半年营收净利创历史新高，盈利能力显著改善。
- 新洁能：半年度净利1.74亿元，同比增长215.29%，功率半导体行业景气度上升。
- 复旦微电：上半年净利润同比增长221.16%，安全与识别芯片、非挥发存储器和MCU等产品增长显著。
- 中芯国际：董事长辞职，此前宣布扩产，计划投资约88.7亿美元建设12英寸晶圆代工生产线。
- 普冉股份、宏微科技：新上市的半导体公司，分别专注于非易失性存储器芯片和功率半导体芯片。

股票投资评级：
- 推荐：投资收益率超越沪深300指数15%以上。
- 谨慎推荐：投资收益率相对沪深300指数变动幅度为5%-15%。
- 中性：变动幅度为-10%-5%。
- 回避：变动幅度为-10%以下。
行业投资评级：
- 领先大市：行业指数涨跌幅超越沪深300指数5%以上。
- 同步大市：变动幅度为-5%-5%。
- 落后大市：变动幅度为-5%以下。