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报告摘要

固定收益日报总结

核心内容概述

本报告为2017年12月28日的固定收益日报，主要涵盖债市重点新闻、近期新发债券、国债/政府债券价格、投资级债券价格、高收益债券价格及收益债券价格等信息。所有数据均来自Bloomberg，仅供专业投资者参考，实际价格需联系指定部门确认。

债市重点新闻

美国10年期美债收益率：周三收盘报2.42%，较周二下跌0.05%，显示市场对经济前景的担忧。
中资企业动态：
- 海航集团：
  - 与建设银行海南省分行签署住房租赁业务战略合作协议，未来5年提供不少于160亿元人民币的长租公寓类资产。
  - 昨日表示将以3年期衍生工具对冲持有德银股份的亏损风险，显示有意长期持股。
  - 海航集团系列债券近期表现回稳，票息6.25%的2021年债券参考买入价为86.5，参考收益率为10.7%。

近期新发债券

上日未有中资企业新发行美元债券。
早前有意发行美元债券的企业包括：洲际油气、青岛市恒顺众升集团、山东三星、亿利资源、中国林业、蓝色光标、泰禾集团、清华同方、启迪桑德环境、辽宁方大集团、山东胜通、遵义旅游、太古集团、龙湖地产。

国债/政府债券价格（参考价格）

中国国债（AA-评级）

3年期：3.780%
5年期：3.825%
10年期：3.860%
30年期：4.210%

美国国债（AAA评级）

3年期：价格99.59，收益率2.017%
5年期：价格98.88，收益率2.242%
10年期：价格98.05，收益率2.474%
30年期：价格98.61，收益率2.819%

香港政府债（AAA评级）

3年期：价格98.13，收益率1.591%
5年期：价格97.62，收益率1.734%
10年期：价格94.49，收益率1.895%
15年期：价格97.71，收益率2.090%

投资级债券价格（参考价格）

中资发行人

发行人	票面利率	到期日	价格	到期回报率	穆迪评级	标普评级
AIA GROUP LTD	3.125%	2023年3月13日	100.88	2.94%	N.A.	A
中国银行香港	3.875%	2025年6月30日	103.95	3.28%	A1	N.A.
东亚银行	6.125%	2020年7月16日	108.52	2.79%	Baa3	BBB
中银航空租赁	4.375%	2023年5月2日	106.38	3.09%	N.A.	A-
中国交通银行	4.500%	2024年10月3日	102.71	3.01%	N.A.	N.A.
中国建设银行	3.125%	2020年1月20日	100.93	2.68%	A1	A
中国中信银行国际	6.875%	2020年6月24日	107.44	3.71%	Baa3	N.A.
大新银行	5.250%	2024年1月29日	102.28	3.25%	Baa2	N.A.
富邦银行香港	6.125%	2020年11月30日	108.29	3.21%	N.A.	BBB
海通证券	3.500%	2020年4月21日	101.18	3.00%	N.A.	BBB
中国华融国际控股	4.500%	2020年1月16日	102.76	3.16%	Baa1	BBB+
中国华融国际控股	5.500%	2025年1月16日	109.69	3.99%	Baa1	BBB+
中国东方资产管理国际控股	3.750%	2019年9月3日	101.52	2.86%	Baa1	N.A.
中国东方资产管理国际控股	5.000%	2024年9月3日	108.90	3.51%	Baa1	N.A.
中国信达金融2015	3.125%	2020年4月23日	99.80	3.21%	Baa1	A-
中国信达金融2015	4.250%	2025年4月23日	102.35	3.87%	Baa1	A-
中国海洋石油	4.250%	2021年1月26日	104.94	2.63%	A1	A+
中国海洋石油	5.500%	2033年5月21日	118.33	3.91%	A1	A+
昆仑能源有限公司	3.750%	2025年5月13日	103.24	3.26%	A2	A
中国石化集团	2.500%	2020年4月28日	100.14	2.44%	A1	A+
中国石化集团	3.250%	2025年4月28日	100.61	3.16%	A1	A+
阿里巴巴集团	3.125%	2021年11月28日	101.84	2.61%	A1	A+
百度	3.500%	2022年11月28日	102.63	2.93%	A3	N.A.
中国中信银行国际	6.875%	2020年6月24日	107.44	3.71%	Baa3	N.A.
大新银行	5.250%	2024年1月29日	102.28	3.25%	Baa2	N.A.
富邦银行香港	6.125%	2020年11月30日	108.29	3.21%	N.A.	BBB
海通证券	3.500%	2020年4月21日	101.18	3.00%	N.A.	BBB
中国华融国际控股	4.500%	2020年1月16日	102.76	3.16%	Baa1	BBB+
中国华融国际控股	5.500%	2025年1月16日	109.69	3.99%	Baa1	BBB+
中国东方资产管理国际控股	3.750%	2019年9月3日	101.52	2.86%	Baa1	N.A.
中国东方资产管理国际控股	5.000%	2024年9月3日	108.90	3.51%	Baa1	N.A.
中国信达金融2015	3.125%	2020年4月23日	99.80	3.21%	Baa1	A-
中国信达金融2015	4.250%	2025年4月23日	102.35	3.87%	Baa1	A-
中国海洋石油	4.250%	2021年1月26日	104.94	2.63%	A1	A+
中国海洋石油	5.500%	2033年5月21日	118.33	3.91%	A1	A+
昆仑能源有限公司	3.750%	2025年5月13日	103.24	3.26%	A2	A
中国石化集团	2.500%	2020年4月28日	100.14	2.44%	A1	A+
中国石化集团	3.250%	2025年4月28日	100.61	3.16%	A1	A+
阿里巴巴集团	3.125%	2021年11月28日	101.84	2.61%	A1	A+
百度	3.500%	2022年11月28日	102.63	2.93%	A3	N.A.
中国中信银行国际	6.875%	2020年6月24日	107.44	3.71%	Baa3	N.A.
大新银行	5.250%	2024年1月29日	102.28	3.25%	Baa2	N.A.
富邦银行香港	6.125%	2020年11月30日	108.29	3.21%	N.A.	BBB
海通证券	3.500%	2020年4月21日	101.18	3.00%	N.A.	BBB
中国华融国际控股	4.500%	2020年1月16日	102.76	3.16%	Baa1	BBB+
中国华融国际控股	5.500%	2025年1月16日	109.69	3.99%	Baa1	BBB+
中国东方资产管理国际控股	3.750%	2019年9月3日	101.52	2.86%	Baa1	N.A.
中国东方资产管理国际控股	5.000%	2024年9月3日	108.90	3.51%	Baa1	N.A.
中国信达金融2015	3.125%	2020年4月23日	99.80	3.21%	Baa1	A-
中国信达金融2015	4.250%	2025年4月23日	102.35	3.87%	Baa1	A-

高收益债券价格（参考价格）

发行人	票面利率	到期日	价格	到期回报率	穆迪评级	标普评级
神州租车	6.125%	2020年2月4日	103.00	4.63%	Ba3	BB
神州租车	6.000%	2021年2月11日	103.50	4.63%	Ba3	BB
一嗨租车	7.500%	2018年12月8日	103.00	4.40%	N.A.	BB
中国宏桥	6.875%	2018年5月3日	101.25	3.50%	N.A.	B-
中国国储能源化工集团	4.000%	2021年8月25日	100.00	4.00%	N.A.	N.A.
中国国储能源化工集团	6.125%	2019年1月15日	100.75	5.37%	N.A.	N.A.
中国国储能源化工集团	6.250%	2019年11月25日	101.25	5.55%	N.A.	N.A.
香港方正信息有限公司	5.500%	2018年6月5日	100.75	3.80%	N.A.	N.A.
中国恒大	7.500%	2023年6月28日	102.25	6.91%	B2	B-
中国恒大	8.750%	2025年6月28日	104.00	7.80%	B2	B-
融创中国	8.750%	2019年12月5日	104.50	6.10%	B3	B
世茂地产	4.750%	2022年7月3日	100.12	4.72%	B3	BB
世茂地产	8.375%	2020年5月19日	102.12	3.60%	N.A.	N.A.
世茂地产	9.625%	2019年6月10日	105.12	4.49%	N.A.	N.A.
世茂地产	4.375%	2019年10月5日	100.00	4.38%	N.A.	N.A.
宝龙地产	7.625%	2018年11月26日	102.50	4.66%	B2	B
宝龙地产	4.875%	2021年9月15日	96.38	5.98%	B2	B
禹洲地产	6.000%	2023年10月25日	100.88	5.79%	B1	N.A.
中国奥园	10.875%	2018年5月26日	103.08	3.21%	N.A.	B
中国奥园	6.525%	2019年4月25日	102.25	4.74%	B2	N.A.
时代地产	11.450%	2020年3月5日	107.62	7.60%	B2	B
花样年	7.375%	2021年10月4日	99.25	7.60%	B3	B+
当代置业	6.875%	2019年10月20日	99.25	7.30%	B3	N.A.

收益债券价格（参考价格）

中资地产发行人

发行人	票面利率	到期日	价格	到期回报率	穆迪评级	标普评级
万达地产海外	3.950%	2022年11月15日	104.31	3.02%	Baa1	BBB+
华润置地	6.000%	2024年2月27日	114.23	3.23%	Baa1	BBB+
远洋地产	4.450%	2020年2月4日	102.59	3.24%	Baa3	NR
远洋地产	5.950%	2027年2月4日	111.83	4.38%	Baa3	NR
万科企业	3.950%	2019年12月23日	102.10	2.92%	Baa2	BBB
天津滨海新区建设投资集团	4.000%	2020年7月23日	101.20	3.53%	Baa1	BBB+
重庆西部现代物流开发建设	3.250%	2021年9月6日	97.97	3.83%	N.A.	N.A.
重庆南岸城建	3.625%	2021年7月19日	100.13	3.54%	N.A.	BBB+
重庆南岸城建	4.500%	2026年8月17日	100.11	4.48%	N.A.	BBB+
济南西城投资开发集团	3.125%	2021年10月11日	97.16	3.93%	N.A.	BBB-
西安城建投资	2.800%	2019年9月13日	98.91	3.44%	N.A.	N.A.
云南投资控股集团	4.250%	2021年12月13日	99.88	4.28%	N.A.	N.A.

港资地产发行人

发行人	票面利率	到期日	价格	到期回报率	穆迪评级	标普评级
丽新国际	5.700%	2018年1月18日	100.30	2.10%	N.A.	N.A.
资本策略地产	4.875%	2021年8月8日	99.50	5.03%	N.A.	N.A.
德祥地产	4.750%	2021年10月14日	93.25	6.78%	N.A.	N.A.