20171201-西证国际证券-固定收益日报_5页_678kb

固定收益日报总结 - 2017年12月01日

核心内容概览

本日报主要涵盖全球及中国地区固定收益市场动态，包括美债收益率变动、中资企业债券发行情况、国债及政府债券价格、AT1债券、投资级债券、高收益债券以及地产相关债券的参考价格和收益率信息。所有数据均来源于Bloomberg，仅供参考，实际交易需联系西证国际固定收益部或经纪业务事业部。

---

债市重点新闻

• 美国10年期美债收益率上涨：截至11月30日，美国10年期美债收益率收盘报2.44%，创2008年10月14日以来新高，市场预期美联储将在年底前加息一次。
• 2年期美债收益率：报1.794%，为2008年10月14日以来新高。
• 税改法案进展：共和与民主党暂时搁置分歧，推动税改法案达成共识，经济数据向好，支持联储维持现有加息路径。

---

近期新发债券

• 无中资企业发行美元债券：上日未有中资企业发行美元债券。
• 有意发行企业：包括青岛市恒顺众升集团、中国国新控股、山东钢铁、中国林业集团、中广核集团。

---

国债/政府债券价格（参考价格）

中国国债（AA-评级）

Security	Yield
3 year	3.750
5 year	3.881
10 year	3.880
30 year	4.220

美国国债（AAA评级）

Security	Price	Yield
3 year	99.59	1.895
5 year	99.35	2.137
10 year	98.63	2.406
30 year	98.50	2.825

香港政府债（AAA评级）

Security	Price	Yield
3 year	98.79	1.339
5 year	98.40	1.539
10 year	95.25	1.800
15 year	98.20	2.048

---

到期收益率曲线

• 附有中国国债、美国国债及香港政府债的收益率曲线图，可供参考。

---

AT1债券价格（仅供专业投资者）

Issuer	Coupon	Call Date	Price	Yield	Moody	S&P
中国银行 3988.hk	6.750	10/23/2019	105.00	3.94	Ba2	BB
工商银行 1398.hk	6.000	12/10/2019	103.75	4.04	Ba2	BB-
建设银行 0939.hk	4.650	12/16/2020	100.88	4.33	Ba2	BB-
交通银行 3328.hk	5.000	7/29/2020	101.38	4.43	B1	N.A.
邮政储蓄银行 1658.HK	4.500	9/27/2022	98.75	4.39	Ba3	N.A.
招商银行 3968.HK	4.400	10/25/2022	100.86	4.16	N.A.	BB-
民生银行 1988.HK	4.950	12/14/2021	99.88	4.95	N.A.	N.A.
浙商银行 2016.HK	5.450	3/29/2022	102.00	4.71	N.A.	N.A.
青岛银行 3866.HK	5.500	9/19/2022	100.00	5.24	N.A.	N.A.
徽商银行 3698.HK	5.500	11/10/2021	101.25	5.14	N.A.	N.A.
郑州银行 6196.HK	5.500	10/18/2022	100.12	5.47	N.A.	N.A.
锦州银行 416.HK	5.500	10/27/2022	98.50	5.86	N.A.	N.A.
中信银行 0998.hk	7.250	4/22/2019	103.88	4.36	Ba2	N.A.
中信银行 0998.hk	4.250	10/11/2021	101.00	3.97	Ba2	N.A.
中国信达资产管理	4.450	9/30/2021	99.50	4.89	B1	N.A.
中国华融金融二期	2.875	9/14/2021	97.13	3.68	Baa1	N.A.

---

投资级债券价格（仅供专业投资者）

金融类

Issuer	Coupon	Maturity	Price	Yield	Moody	S&P
AIA GROUP LTD	3.125	3/13/2023	101.06	2.91	N.A.	A
中国银行香港	3.875	6/30/2025	104.25	3.24	A1	N.A.
东亚银行 0023.hk	6.125	7/16/2020	108.52	2.79	Baa3	BBB
中银航空租赁	4.375	5/2/2023	106.38	3.09	N.A.	A-
中国交通银行	4.500	10/3/2024	102.71	3.01	N.A.	N.A.
中国建设银行	3.125	1/20/2020	100.93	2.68	A1	A
中信银行国际	6.875	6/24/2020	108.97	3.28	Baa3	N.A.
大新银行	5.250	1/29/2024	102.28	3.25	Baa2	N.A.
富邦银行香港	6.125	11/30/2020	108.29	3.21	N.A.	BBB
海通证券 600837.ch	3.500	4/21/2020	101.18	3.00	N.A.	BBB+/*-
中国华融国际控股	4.500	1/16/2020	102.76	3.16	Baa1	BBB+/*-
中国华融国际控股	5.500	1/16/2025	109.69	3.99	Baa1	BBB+/*-
中国东方资产管理国际控股	3.750	9/3/2019	101.52	2.86	Baa1	N.A.
中国东方资产管理国际控股	5.000	9/3/2024	108.90	3.49	Baa1	N.A.
中国信达金融2015	3.125	4/23/2020	100.26	3.01	Baa1	A-
中国信达金融2015	4.250	4/23/2025	103.68	3.68	Baa1	A-

企业类

Issuer	Coupon	Maturity	Price	Yield	Moody	S&P
中国海洋石油 0883.hk	4.250	1/26/2021	104.94	2.63	A1	A
中国海洋石油 0883.hk	5.500	5/21/2033	118.33	3.91	A1	A
昆仑能源有限公司	3.750	5/13/2025	103.24	3.26	A2	A
中国石化集团	2.500	4/28/2020	100.14	2.32	A1	A+
中国石化集团	3.250	4/28/2025	100.61	3.12	A1	A+
中国广核集团	4.000	11/5/2025	104.46	3.36	Baa1	N.A.
阿里巴巴集团	3.125	11/28/2021	102.01	2.57	A1	A+
百度 BIDU(美国上市)	3.500	11/28/2022	102.63	2.93	A3	N.A.
百度 BIDU(美国上市)	4.125	6/30/2025	104.74	3.41	A3	N.A.
华为投资控股有限公司	4.125	5/19/2025	104.61	3.43	N.A.	N.A.
腾讯控股 0700.hk	2.875	2/11/2020	100.90	2.21	A2	A+
腾讯控股 0700.hk	3.800	2/11/2025	104.36	3.06	A2	A+
联想集团 0992.hk	4.700	5/8/2019	102.44	3.02	N.A.	N.A.

---

高收益债券价格（仅供专业投资者）

工业（非地产）

Issuer	Coupon	Maturity	Price	Yield	Moody	S&P
神州租车 0699.HK	6.125	2/4/2020	103.25	4.50	Ba3	BB
神州租车 0699.HK	6.000	2/11/2021	103.50	4.70	Ba3	BB
一嗨租车 NYSE:EHIC	7.500	12/8/2018	103.38	4.10	N.A.	BB
中国宏桥 1378.HK	6.875	5/3/2018	100.50	5.60	N.A.	B-
中国铝业	4.000	8/25/2021	100.00	4.00	N.A.	N.A.
中国国储能源化工集团	6.125	1/15/2019	101.00	5.20	N.A.	N.A.
中国国储能源化工集团	6.250	11/25/2019	101.50	5.40	N.A.	N.A.
香港方正信息有限公司	5.500	6/5/2018	100.75	4.10	N.A.	N.A.
中国信达金融2015	3.125	4/23/2020	100.26	3.01	Baa1	A-
中国信达金融2015	4.250	4/23/2025	103.68	3.68	Baa1	A-
华为投资控股有限公司	4.125	5/19/2025	104.61	3.43	N.A.	N.A.
腾讯控股 0700.hk	2.875	2/11/2020	100.90	2.21	A2	A+
腾讯控股 0700.hk	3.800	2/11/2025	104.36	3.06	A2	A+
联想集团 0992.hk	4.700	5/8/2019	102.44	3.02	N.A.	N.A.

---

地产类收益债券价格（仅供专业投资者）

Issuer	Coupon	Maturity	Price	Yield	Moody	S&P
万达地产海外	4.875	11/21/2018	102.10	2.79	Baa1	B+
万达地产国际	7.250	1/29/2024	104.25	7.10	Baa1	B+
雅居乐集团 3383.HK	5.125	8/14/2022	103.25	4.40	B1	BB-
雅居乐集团 3383.HK	9.000	5/21/2020	106.63	4.10	B1	BB-
旭辉控股 0884.HK	7.750	6/5/2020	105.25	4.90	B1	B+
新城发展控股 01030.HK	5.000	2/16/2020	99.63	5.20	N.A.	B+
合景泰富 1813.HK	8.975	1/14/2019	102.88	3.10	B2	B
中国恒大 03333.HK	7.500	6/28/2023	102.50	5.80	B2	B-
中国恒大 03333.HK	8.750	6/28/2025	103.63	8.10	B2	B-
瑞安房地产 0272.HK	8.700	5/19/2018	102.25	3.60	N.A.	N.A.
瑞安房地产 0272.HK	9.625	6/10/2019	105.00	4.70	N.A.	N.A.
瑞安房地产 0272.HK	4.375	10/5/2019	100.50	4.09	N.A.	N.A.
融创中国 1918.HK	8.750	12/5/2019	104.25	6.50	B3	B
宝龙地产 01238.HK	7.625	11/26/2018	102.50	4.66	B2	B
宝龙地产 01238.HK	4.875	9/15/2021	95.50	6.20	B2	B
禹洲地产 1628.HK	6.000	10/25/2023	101.00	5.80	B1	N.A.
中国奥园 3883.HK	10.875	5/26/2018	103.13	4.40	N.A.	B
中国奥园 3883.HK	6.525	4/25/2019	101.75	5.20	B2	N.A.
时代地产 1233.HK	11.450	3/5/2020	107.50	4.40	B2	B
花样年 1777.HK	7.375	10/4/2021	99.50	7.50	B3	B+
当代置业 1107.HK	6.875	10/20/2019	99.50	7.20	B2/*-	N.A.
丽新国际 00191.HK	5.700	1/18/2018	100.50	2.00	N.A.	N.A.
资本策略地产 00497.HK	4.875	8/8/2021	99.75	4.90	N.A.	N.A.
德祥地产 00199.HK	4.750	10/14/2021	93.00	6.80	N.A.	N.A.

---

免责声明

• 本文件仅为信息参考，不构成投资建议。
• 所有数据来源于Bloomberg，仅供参考，实际价格需联系西证国际固定收益部。
• 未经许可，不得复制、转发或转交他人使用。
• 本文件所依据的资料和假设未经独立核证，可能存在误差。
• 投资涉及高风险，可能造成全部资金损失，过往表现不代表未来结果。