20171229-西证国际-固定收益日报_5页_630kb

报告摘要

固定收益日报总结

核心内容概述

本报告为2017年12月29日的固定收益市场日报，涵盖了全球及中国债券市场的动态，包括美债收益率变化、中国宏观经济预测、近期新发债券情况，以及各类债券的价格与收益率信息。报告还包含免责声明，强调所有价格仅供参考，实际交易需联系指定部门。

债市重点新闻

美国10年期美债收益率上升：截至12月28日，美国10年期美债收益率收盘报2.43%，较前一交易日上升0.01个百分点。
中国宏观经济预测：
- 2017年第四季度GDP增长预计为6.7%，CPI上涨1.7%。
- 全年经济增长预计为6.8%，CPI上涨1.5%。
- 2018年全年经济增长预计为6.7%，CPI上涨约2%。
中国经济整体保持稳中向好的态势，报告对未来的经济增长持乐观态度。

近期新发债券

中资企业美元债券发行情况：截至12月28日，没有中资企业新发行美元债券。
有意发行美元债券的企业：包括洲际油气、青岛市恒顺众升集团、山东三星、亿利资源、中国林业、蓝色光标、泰禾集团、清华同方、启迪桑德环境、辽宁方大集团、山东胜通、遵义旅游、太古集团、龙湖地产等。

中国国债及政府债券价格（参考价格）

中国国债（AA-评级）：
- 3年期：收益率3.656%
- 5年期：收益率3.750%
- 10年期：收益率3.750%
- 30年期：收益率4.210%

美国国债（AAA评级）价格与收益率

Security	Price	Yield
3年期	99.66	1.995%
5年期	99.49	2.233%
10年期	98.41	2.432%
30年期	99.89	2.755%

香港政府债（AAA评级）价格与收益率

Security	Price	Yield
3年期	98.25	1.548%
5年期	97.85	1.678%
10年期	94.80	1.858%
15年期	98.50	2.024%

AT1债券价格（参考价格）

发行人	发行人/担保人/母公司	票面利率	回购日	价格	到期回报率	穆迪评级	标普评级
中国银行 3988.hk	中国银行 3988.hk	6.750%	10/23/2019	104.80	3.99%	Ba2	BB
工商银行 1398.hk	工商银行 1398.hk	6.000%	12/10/2019	104.00	3.82%	Ba2	BB-
建设银行 0939.hk	建设银行 0939.hk	4.650%	12/16/2020	100.50	4.47%	Ba2	BB-
交通银行 3328.hk	交通银行 3328.hk	5.000%	7/29/2020	101.88	4.21%	B1	N.A.
邮政储蓄银行 1658.HK	邮政储蓄银行 1658.HK	4.500%	9/27/2022	98.40	4.88%	Ba3	N.A.
招商银行 3968.HK	招商银行 3968.HK	4.400%	10/25/2022	100.86	4.16%	N.A.	BB-
民生银行 1988.HK	民生银行 1988.HK	4.950%	12/14/2021	100.25	5.02%	N.A.	N.A.
浙商银行 2016.HK	浙商银行 2016.HK	5.450%	3/29/2022	102.25	4.85%	N.A.	N.A.
青岛银行 3866.HK	青岛银行 3866.HK	5.500%	9/19/2022	100.65	5.33%	N.A.	N.A.
徽商银行 3698.HK	徽商银行 3698.HK	5.500%	11/10/2021	101.75	4.98%	N.A.	N.A.
郑州银行 6196.HK	郑州银行 6196.HK	5.500%	10/18/2022	100.45	5.39%	N.A.	N.A.
重庆银行 1963.HK	重庆银行 1963.HK	5.400%	12/20/2022	100.23	5.35%	N.A.	N.A.
锦州银行 416.HK	锦州银行 416.HK	5.500%	10/27/2022	98.50	5.86%	N.A.	N.A.
中信银行 0998.hk	中信银行 0998.hk	7.250%	4/22/2019	103.88	4.27%	Ba2	N.A.
中信银行 0998.hk	中信银行 0998.hk	4.250%	10/11/2021	101.00	3.97%	Ba2	N.A.
中国信达资产管理	中国信达资产管理	4.450%	9/30/2021	98.65	4.85%	B1	N.A.
中国华融金融二期	中国华融金融二期	2.875%	9/14/2021	97.13	3.68%	Baa1	N.A.

投资级债券价格（参考价格）

金融类（FINANCIALS）

发行人	发行人/担保人/母公司	票面利率	到期日	价格	到期回报率	穆迪评级	标普评级
友邦保险 1299.hk	友邦保险 1299.hk	3.125%	3/13/2023	100.88	2.94%	N.A.	A
中国银行香港	中国银行香港	3.875%	6/30/2025	103.95	3.28%	A1	N.A.
东亚银行 0023.hk	东亚银行 0023.hk	6.125%	7/16/2020	108.52	2.79%	Baa3	BBB
中银航空租赁	中银航空租赁	4.375%	5/2/2023	106.38	3.09%	N.A.	A-
中国交通银行	中国交通银行	4.500%	10/3/2024	102.71	3.01%	N.A.	N.A.
中国建设银行	中国建设银行	3.125%	1/20/2020	100.93	2.68%	A1	A
中国中信银行国际	中国中信银行国际	6.875%	6/24/2020	107.44	3.71%	Baa3	N.A.
大新银行	大新银行	5.250%	1/29/2024	102.28	3.25%	Baa2	N.A.
富邦银行香港	富邦银行香港	6.125%	11/30/2020	108.29	3.21%	N.A.	BBB
海通证券 600837.ch	海通证券 600837.ch	3.500%	4/21/2020	101.18	3.00%	N.A.	BBB
中国华融国际控股	中国华融国际控股	4.500%	1/16/2020	102.76	3.16%	Baa1	BBB+
中国华融国际控股	中国华融国际控股	5.500%	1/16/2025	109.69	3.99%	Baa1	BBB+
中国东方资产管理国际控股	中国东方资产管理国际控股	3.750%	9/3/2019	101.52	2.86%	Baa1	N.A.
中国东方资产管理国际控股	中国东方资产管理国际控股	5.000%	9/3/2024	108.90	3.51%	Baa1	N.A.
中国信达金融2015	中国信达金融2015	3.125%	4/23/2020	99.80	3.21%	Baa1	A-
中国信达金融2015	中国信达金融2015	4.250%	4/23/2025	102.35	3.87%	Baa1	A-

非地产类（CORPORATES）

发行人	发行人/担保人	票面利率	到期日	价格	到期回报率	穆迪评级	标普评级
中国海洋石油 0883.hk	中国海洋石油 0883.hk	4.250%	1/26/2021	104.94	2.63%	A1	A+
中国海洋石油 0883.hk	中国海洋石油 0883.hk	5.500%	5/21/2033	118.33	3.91%	A1	A+
昆仑能源有限公司	昆仑能源有限公司	3.750%	5/13/2025	103.24	3.26%	A2	A
中国石化集团	中国石化集团	2.500%	4/28/2020	100.14	2.44%	A1	A+
中国石化集团	中国石化集团	3.250%	4/28/2025	100.61	3.16%	A1	A+
中国广核集团	中国广核集团	4.000%	11/5/2025	104.46	3.36%	Baa1	N.A.
阿里巴巴集团	阿里巴巴集团	3.125%	11/28/2021	101.84	2.61%	A1	A+
百度 BIDU(美国上市)	百度 BIDU(美国上市)	3.500%	11/28/2022	102.63	2.93%	A3	N.A.
百度 BIDU(美国上市)	百度 BIDU(美国上市)	4.125%	6/30/2025	104.74	3.41%	A3	N.A.
华为投资控股有限公司	华为投资控股有限公司	4.125%	5/19/2025	103.76	3.54%	N.A.	N.A.
腾讯控股 0700.hk	腾讯控股 0700.hk	2.875%	2/11/2020	100.90	2.42%	A2	A+
腾讯控股 0700.hk	腾讯控股 0700.hk	3.800%	2/11/2025	104.36	3.12%	A2	A+
联想集团 0992.hk	联想集团 0992.hk	4.700%	5/8/2019	102.44	3.02%	N.A.	N.A.

地产类（PROPERTY）

发行人	发行人/担保人	票面利率	到期日	价格	到期回报率	穆迪评级	标普评级
万达地产海外	万达地产海外	4.875%	11/21/2018	100.25	4.58%	Ba3	B+
万达地产国际	万达地产国际	7.250%	1/29/2024	100.88	7.07%	Ba3	BB+
雅居乐集团 3383.HK	雅居乐集团 3383.HK	5.125%	8/14/2022	103.25	4.30%	B1	BB-
雅居乐集团 3383.HK	雅居乐集团 3383.HK	9.000%	5/21/2020	106.75	3.40%	B1	BB-
旭辉控股 0884.HK	旭辉控股 0884.HK	7.750%	6/5/2020	105.50	3.77%	B1	B+
新城发展控股 01030.HK	新城发展控股 01030.HK	5.000%	2/16/2020	99.62	5.19%	N.A.	B+
合景泰富 1813.HK	合景泰富 1813.HK	8.975%	1/14/2019	102.88	0.98%	B2	B
中国恒大 03333.HK	中国恒大 03333.HK	7.500%	6/28/2023	102.25	6.91%	B2	B-
中国恒大 03333.HK	中国恒大 03333.HK	8.750%	6/28/2025	104.00	7.80%	B2	B-
瑞安房地产 0272.HK	瑞安房地产 0272.HK	8.700%	5/19/2018	102.12	3.60%	N.A.	N.A.
瑞安房地产 0272.HK	瑞安房地产 0272.HK	9.625%	6/10/2019	105.12	4.49%	N.A.	N.A.
瑞安房地产 0272.HK	瑞安房地产 0272.HK	4.375%	10/5/2019	100.00	4.38%	N.A.	N.A.
融创中国 1918.HK	融创中国 1918.HK	8.750%	12/5/2019	104.50	6.10%	B3	B
宝龙地产 01238.HK	宝龙地产 01238.HK	7.625%	11/26/2018	102.50	4.66%	B2	B
宝龙地产 01238.HK	宝龙地产 01238.HK	4.875%	9/15/2021	96.38	5.98%	B2	B
禹洲地产 1628.HK	禹洲地产 1628.HK	6.000%	10/25/2023	100.88	5.79%	B1	N.A.
中国奥园 3883.HK	中国奥园 3883.HK	10.875%	5/26/2018	103.08	3.21%	N.A.	B
中国奥园 3883.HK	中国奥园 3883.HK	6.525%	4/25/2019	102.25	4.74%	B2	N.A.
时代地产 1233.HK	时代地产 1233.HK	11.450%	3/5/2020	107.62	7.60%	B2	B
花样年 1777.HK	花样年 1777.HK	7.375%	10/4/2021	99.25	7.60%	B3	B+
当代置业 1107.HK	当代置业 1107.HK	6.875%	10/20/2019	99.25	7.30%	B3	N.A.

高收益债券价格（参考价格）

工业类（非地产）

发行人	发行人/担保人	票面利率	到期日	价格	到期回报率	穆迪评级	标普评级
神州租车 0699.HK	神州租车 0699.HK	6.125%	2/4/2020	103.00	4.63%	Ba3	BB
神州租车 0699.HK	神州租车 0699.HK	6.000%	2/11/2021	103.50	4.63%	Ba3	BB
一嗨租车 NYSE:EHIC	一嗨租车 NYSE:EHIC	7.500%	12/8/2018	103.00	4.40%	N.A.	BB
中国宏桥 1378.HK	中国宏桥 1378.HK	6.875%	5/3/2018	101.25	3.50%	N.A.	B-
中国铝业	中国铝业	4.000%	8/25/2021	100.00	4.00%	N.A.	N.A.
中国国储能源化工集团	中国国储能源化工集团	6.125%	1/15/2019	100.75	5.37%	N.A.	N.A.
中国国储能源化工集团	中国国储能源化工集团	6.250%	11/25/2019	101.25	5.55%	N.A.	N.A.
香港方正信息有限公司	香港方正信息有限公司	5.500%	6/5/2018	100.75	3.80%	N.A.	N.A.
复星国际 0656.HK	复星国际 0656.HK	5.250%	3/23/2022	100.00	5.25%	N.A.	BB
利福国际集团有限公司	利福国际集团有限公司	7.500%	12/19/2019	100.88	7.02%	B3	B-
利福国际集团有限公司	利福国际集团有限公司	4.500%	10/16/2022	100.75	4.00%	Ba2	N.A.
利福国际集团有限公司	利福国际集团有限公司	4.500%	6/26/2025	98.13	4.80%	Ba2	N.A.
百盛集团 3368.HK	百盛集团 3368.HK	4.500%	5/3/2018	99.12	6.85%	B3	N.A.
361度 1361.HK	361度 1361.HK	7.250%	6/3/2021	104.25	5.87%	N.A.	BB
金鹰商贸 3308.HK	金鹰商贸 3308.HK	4.625%	5/21/2023	94.00	5.80%	B2	B+
中联重科 000157.SH	中联重科 000157.SH	6.125%	12/20/2022	102.75	5.49%	N.A.	B
香港航空国际	香港航空国际	6.900%	1/20/2019	96.25	10.70%	N.A.	N.A.
海航集团国际	海航集团国际	8.125%	12/3/2018	96.75	11.00%	N.A.	N.A.
海航集团国际	海航集团国际	6.000%	8/18/2019	89.00	13.70%	N.A.	N.A.
海航集团国际	海航集团国际	6.250%	10/5/2021	86.50	10.70%	N.A.	N.A.
海口美兰国际机场	海口美兰国际机场	5.250%	9/6/2019	98.00	6.50%	N.A.	N.A.

其他债券价格（参考价格）

发行人	发行人/担保人	票面利率	到期日	价格	到期回报率	穆迪评级	标普评级
巨星国际控股 2393.HK	巨星国际控股 2393.HK	6.900%	9/15/2021	104.00	5.69%	Ba3	N.A.
滨海投资 2886.HK	滨海投资 2886.HK	3.250%	5/6/2018	100.13	2.90%	Ba1	N.A.
新鸿基公司 0086.HK	新鸿基公司 0086.HK	4.750%	5/31/2021	101.50	4.30%	N.A.	N.A.
中民国际资本	中民国际资本	3.800%	8/2/2019	97.38	5.42%	N.A.	N.A.
中国飞机租赁 1848.HK	中国飞机租赁 1848.HK	4.900%	8/22/2021	100.00	4.90%	N.A.	N.A.
中融国际	中融国际	6.000%	6/15/2018	101.00	3.79%	N.A.	BB-
中融国际	中融国际	6.950%	6/21/2019	102.50	5.22%	N.A.	BB-
新鸿基公司 0086.HK	新鸿基公司 0086.HK	4.750%	5/31/2021	101.50	4.30%	N.A.	N.A.
新鸿基公司 0086.HK	新鸿基公司 0086.HK	3.625%	1/16/2023	103.80	2.83%	A1	A+
太古股份 0019.hk	太古股份 0019.hk	4.500%	10/9/2023	108.45	2.93%	A3	A-
九龙仓集团 0004.hk	九龙仓集团 0004.hk	3.500%	1/23/2019	101.33	2.37%	N.A.	N.A.
丽新国际 00191.HK	丽新国际 00191.HK	5.700%	1/18/2018	100.30	2.10%	N.A.	N.A.
资本策略地产 00497.HK	资本策略地产 00497.HK	4.875%	8/8/2021	99.50	5.03%	N.A.	N.A.
德祥地产 00199.HK	德祥地产 00199.HK	4.750%	10/14/2021	93.25	6.78%	N.A.	N.A.