2016中国医药行业企业并购回顾_19页_971kb

报告摘要

2016年中国医药行业并购总结

核心内容

2016年中国医药行业并购交易继续保持活跃，交易数量上升4%，但交易金额下降34%，达到205.8亿美元。整体来看，交易数量的增长主要来自于财务投资者的推动，尤其是私募股权基金，而战略投资者的交易数量和金额均有所下降。

主要观点

交易数量与金额趋势

总交易数量：2016年达到304笔，比2015年增长4%。
总交易金额：2016年为205.8亿美元，比2015年下降34%。
战略投资者：2016年交易数量下降11%，交易金额下降51%。
财务投资者：交易数量增长8%，交易金额增长26%。

投资者类别表现

战略投资者：主要来自境内，交易数量和金额均有所下降，但仍是医药行业的重要参与者。
财务投资者：以私募股权基金为主，交易数量和金额均显著增长，显示出对医药行业的持续兴趣。
风险投资基金：交易数量和金额增长相对平缓，但仍保持活跃。

海外并购情况

海外并购：交易数量增长275%，交易金额增长2667%，显示出强劲的增长势头。
国有企业：2016年未进行任何海外并购。
民营企业：成为海外并购的主要力量，交易数量和金额均大幅增长。
并购目的地：北美和欧洲在交易数量上位居前两位，仍是主要的海外并购目的地。

关键信息

战略投资者并购案例（4亿美元以上）

顺序	交易宣布日	交易金额 (百万美金)	买方	目标公司	目标公司行业	买方行业	买方所在国	摘要
1	30/12/2016	3,648	新华都实业集团股份有限公司	云南白药控股有限公司	制药	百货	中国	新华都对白药控股进行增资，使得云南省国资委和新华都分别持有白药控股50%的股权。
2	05/12/2016	654	成都天兴仪表股份有限公司	北京贝瑞和康生物技术股份有限公司	生物及生物技术	车用零部件	中国	成都天兴仪表通过发行股份购买资产、向子公司转让原有业务相关的资产和负债的方式，实现贝瑞和康借壳上市，从而转型成为基因测序企业。
3	01/01/2016	504	上海现代制药股份有限公司	国药集团威奇达药业有限公司	制药	制药	中国	现代制药通过发行股份及支付现金购买资产的方式购买多家国药集团下属子公司威奇达药业和一致药业的股权。
4	01/01/2016	493	上海现代制药股份有限公司	国药集团一致药业股份有限公司	制药	制药	中国	现代制药通过发行股份及支付现金购买资产的方式购买多家国药集团下属子公司威奇达药业和一致药业的股权。
5	31/05/2016	470	山西仟源医药集团股份有限公司	山西普德药业有限公司	制药	制药	中国	山西仟源医药集团股份有限公司拟以30亿元收购山西普德药业有限公司全部股权。
6	01/09/2016	419	武汉当代科技产业集团股份有限公司	人福医药集团股份有限公司	生物及生物技术	资产管理	中国	武汉当代科技产业集团股份有限公司拟以每股17.76元的价格，向原股东非公开发行股票，数量为不超过1.58亿股。

财务投资者并购案例（3亿美元以上）

顺序	交易宣布日	交易金额 (百万美金)	买方	目标公司	目标公司行业	摘要
1	26/01/2016	590	广西投资集团有限公司	广西梧州中恒集团股份有限公司	制药	广投集团接受原股东转让的广西梧州中恒集团20.52%的股份。
2	04/02/2016	401	投资者集团	科兴生物制品有限公司	制药	投资者集团以7美元/股价格收购NASDAQ上市美股流通股进行私有化。
3	02/09/2016	367	投资者集团	海南亚洲制药有限公司	制药	金石东方及其子公司拟向海南亚药全体股东以23.12元/股发行约5,322.04万股股份，并结合现金支付约8.7亿元的方式购买海南亚药100%股权。
4	23/04/2016	308	投资者集团	南京医药集团有限公司	制药	南京医药披露定增预案，拟以每股6.57元的价格定向发行不超过3.04亿股，募资不超过20亿元。

总结

2016年中国医药行业并购交易在数量上保持增长，但金额大幅下降，主要由于战略投资者交易减少。财务投资者，尤其是私募股权基金，成为推动交易增长的重要力量。同时，中国大陆企业海外并购交易数量和金额均显著增长，特别是民营企业和财务投资者的积极参与，显示出中国医药企业在全球化布局上的积极态度。总体而言，2016年医药行业的并购活动呈现多元化和国际化趋势。

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