20220722-国联证券-基金2022年2季度报告点评_电子_医药超配比例创新低_13页_1mb

报告摘要

2022年第二季度，基金市场呈现出明显的资金流向变化。权益类基金面临较大的净赎回压力，而债券型基金则受到资金追捧，规模显著增长。与此同时，公募基金对权益市场的配置比例有所提升，但对电子和医药行业的超配比例降至历史低位，反映出市场对这两个行业的信心减弱。

权益类基金资金流减少：2022Q2权益类基金估算净赎回金额为135.28亿元，新发权益基金规模为416亿元，净流入为280.7亿元，相比上一季度下降87.8%。资金流接近平衡点。
债券型基金规模增长：2022Q2债券型基金估算净申购金额为1919.4亿元，新发债券基金规模为3542.6亿元，资金净流入达5462亿元，相比一季度环比改善138.2%。
权益型基金仓位提升：普通股票型基金仓位上升0.99%，偏股混合型基金上升2.62%，灵活配置型基金提升幅度最大，为3.70%；平衡型基金仓位上升4.40%。
行业配置变化显著：公募基金加仓食品饮料、电气设备、汽车行业，减仓电子、银行、医药行业。前四大行业集中度提升，行业占比差距拉大。
电子与医药超配比例创新低：电子行业超配比例降至0.84%，创2015Q3以来新低；医药行业超配比例降至1.74%，创2010年以来新低。
大小盘配置风格稳定：公募基金在大小盘风格上的配置变化不大，但主动加仓中证1000，加仓幅度为0.04%。