20170213-兴业证券-煤炭行业周报_动力煤现价_港口库存继续回落_13页_1mb

煤炭行业数据周报（2.7-2.13）总结

核心内容概述

本报告为2017年2月7日至2月13日的煤炭行业数据周报，分析了国内及国际煤价走势、运输情况、煤炭库存变化以及下游需求变动，同时汇总了本周行业要闻与投资评级信息。

主要观点与关键信息

一、本周行情回顾

• 港口煤价：动力煤价继续下探，秦港动力末煤（5800、5500、5000、4500大卡）平仓价分别为612、586、524、475元/吨，均周跌6元/吨；环渤海动力煤价格指数为588元/吨，周跌2元/吨。
• 坑口煤价：动力煤和焦煤价格部分下跌，其中济宁地区电煤车板价周跌10元/吨，开滦肥精煤出厂价周跌40元/吨。
• 期货煤价：动力煤期货收盘价535.6元/吨，周涨0.8元/吨；焦煤期货收盘价1204.5元/吨，周涨50元/吨。
• 国际煤价：动力煤和焦煤价格整体下行，欧洲ARA三港、南非RB港、澳洲NEWC港价格分别为80.6、84.2、79.1美元/吨，周跌2.8、3.4、3.4美元/吨；中国进口焦煤价格分别为172、159美元/吨，周跌6.5、8美元/吨。
• 运输情况：沿海运价上涨，进口运价下跌；秦皇岛港铁路日调入量和日吞吐量周增，锚地船舶数周减。
• 煤炭库存：秦港库存继续回落，六大发电集团库存周增，库存可用天数周减；钢厂及焦化厂炼焦煤库存周减。
• 下游变化：钢价上涨，焦炭价格下跌；水泥价格部分下跌。

二、本周数据跟踪

1、国内煤价

• 港口：动力煤价继续下探。
• 坑口：动力煤、焦煤价格部分下跌。
• 期货：焦煤价反弹。

2、国际煤价

• 动力煤和焦煤价格整体下行。

3、运输情况

• 海运价格：秦广、秦沪运价周涨。
• 进口运价：澳洲至舟山、南非至舟山运价周跌。
• 港口运量：秦皇岛港铁路日调入量和日吞吐量周增，锚地船舶数周减。
• 铁路运量：12月国有重点煤矿铁路煤炭运量同比下滑，大秦线运量同比增长。

4、煤炭库存

• 煤矿库存：12月末国有重点煤矿库存环比下降，山西库存环比增加。
• 港口库存：秦皇岛港库存周跌，广州港库存周增。
• 电厂库存：六大发电集团库存周增，可用天数周减。
• 钢厂及焦化厂库存：炼焦煤库存周减。

5、下游变化

• 电力：12月发电量同比增长7%，火电发电量同比增长4.5%。
• 钢铁：螺纹钢价格周涨，库存周增。
• 焦炭：价格周跌。
• 水泥：部分城市水泥价格周跌。

三、本周行业要闻

1. 37家上市煤炭企业中，15家扭亏为盈，10家净利润同比增长，仅7家预计亏损。
2. 中国神华2016年净利润约227亿元，同比增长40%。
3. 国家统计局公布2016年12月全国原煤产量同比下降1.77%，全年累计产量同比下降8.71%。
4. 山西与多家下游企业签订2017年煤炭铁路直达运输合同，确定730万吨运量。
5. 天津港将严格控制公路煤炭运输，9月底前全面实施铁路运输。
6. 河南将全面完成燃煤散烧管控，实现“零散煤”目标。
7. 证监会将严格限制钢铁、煤炭企业IPO和再融资，防止不符合政策的企业扩大产能。
8. 中国1月份煤炭进口量同比增长64.4%，进口额同比增长225.4%。

投资要点

• 投资评级：推荐（维持）。
• 风险提示：经济增速低于预期；产能退出低于预期。
• 投资建议：根据相对大盘涨幅，推荐买入、增持、中性、减持等不同评级。

附录：分析师与联系方式

• 分析师：

  • 吉理：jili@xyzq.com.cn，S0190516070003
  • 龚里：gongli@xyzq.com.cn，S0190515020003
  • 王春环：wangchunhuan@xyzq.com.cn，S0190515060003

• 销售经理联系方式：

  • 上海地区：盛英君、冯诚、顾超、王政、王溪、王立维、李远帆、胡岩、姚丹丹、罗龙飞
  • 北京地区：郑小平、朱圣诞、刘晓浏、肖霞、陈杨、吴磊、王文钊
  • 深圳地区：朱元彧、杨剑、李昇、邵景丽、王维宇
  • 国际机构：刘易容、徐皓、张珍岚、陈志云、马青岚、申胜雄、俞晓琦、曾雅琪、陈俊凯
  • 港股团队：丁先树、王文洲、郑梁燕、陈振光、周围、孙博轶

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