半导体原材料全景剖析_国产半导体材料的新机遇-20191013-华泰证券-78页_1mb

半导体材料国产化机遇与现状总结

核心内容

半导体材料是现代集成电路产业的基础，具有重要的战略意义。随着国内晶圆厂产能的提升和日韩半导体材料事件的推动，半导体材料的国产替代进程正在加速。目前，国内企业在硅片、电子特气、CMP抛光材料、湿电子化学品等细分领域已取得一定进展，但光掩膜和光刻胶等高端领域仍受制于国外企业。

主要观点

• 半导体材料的重要性：半导体材料是半导体产业链最上游的支撑性行业，直接关系到半导体产品的质量和性能。
• 市场格局：全球半导体材料市场由少数企业主导，如日本的信越、胜高，美国的陶氏化学、卡博特，韩国的LG Siltron等。国内企业在部分领域实现国产替代，但整体仍处于起步阶段。
• 国产替代趋势：国内半导体材料行业在政策支持和市场需求推动下，正逐步实现从无到有、从弱到强的转变，未来5-10年将是关键发展期。
• 投资建议：建议关注国产化进程较快的企业，如中环股份、南大光电、鼎龙股份、华特气体、清溢光电等。

关键信息

硅片市场

• 硅片是市场规模最大的半导体原材料，2018年全球市场规模为121.2亿美元。
• 全球主要硅片供应商包括信越化学、SUMCO、Siltronic、LG Siltron等，其中信越化学和SUMCO占据主要市场份额。
• 上海硅产业集团、中环股份、金瑞泓等国内企业正在推动12英寸硅片的国产化，未来有望实现更大突破。
• 12英寸硅片已成为主流产品，市场占有率持续提升，预计到2022年仍存在较大的供需缺口。

电子特气

• 电子特气广泛应用于集成电路制造的多个环节，2018年全球市场规模为42.7亿美元。
• 主要由美日企业垄断，华特气体、南大光电等国内企业正在实现部分国产替代。

CMP抛光材料

• CMP（化学机械抛光）是集成电路制造平坦化工艺的关键技术，抛光垫和抛光液是其重要材料。
• 国内鼎龙股份、安集科技在抛光垫和抛光液领域取得突破，开始贡献收入。

湿电子化学品

• 湿电子化学品主要用于清洗、电镀等工艺，2018年全球市场规模为16.1亿美元。
• 国内企业如江化微、晶瑞股份等在湿化学品领域发展迅速，部分产品已达到G5级别。

光掩膜与光刻胶

• 光掩膜和光刻胶直接决定制程线宽，目前主要由欧美日企业主导。
• 国内企业如清溢光电在掩膜版领域有所突破，但光刻胶领域仍需进一步发展。

投资建议

• 重点推荐企业：中环股份、南大光电、鼎龙股份等，均被列为“增持”。
• 风险提示：包括技术进展不及预期、产业链配套不足、验证周期较长等。

行业趋势与前景

• 随着5G、AI等新兴技术的快速发展，半导体行业未来市场前景乐观。
• 国内半导体材料行业在政策支持和市场需求的双重驱动下，正迎来重要的发展契机。
• 未来5-10年将是半导体材料产业发展的黄金时期，国产替代进程有望加速。

图表目录概览

• 图表1：2018年全球半导体市场区域分布
• 图表2：2016~2021年全球半导体各应用市场的年均复合增速预测
• 图表3：2012-2018年半导体占全球GDP比重持续攀升
• 图表4：费城半导体指数及半导体销售额
• 图表5：2000年-2018年全球半导体产业市场产值
• 图表6：中国集成电路与原油进口额对比
• 图表7：半导体产业链
• 图表8：IC制造流程
• 图表9：晶圆生产线各区域所需半导体材料
• 图表10：全球半导体制造材料与封测材料销售额
• 图表11：2018年全球半导体原材料各细分市场份额
• 图表12：2016-2018年全球半导体原材料各细分领域产值
• 图表13：2016-2018年全球主要半导体原材料各细分领域产值对比
• 图表14：2018年全球各地区半导体材料销售额
• 图表15：2018年全球前五大硅晶圆供应商概况
• 图表16：国内外半导体原材料产业链
• 图表17：国家集成电路产业基金投资半导体原材料公司
• 图表18：衬底材料分类
• 图表19：硅片尺寸发展历史
• 图表20：硅片按加工工序分类
• 图表21：半导体硅片的工艺流程
• 图表22：半导体单晶硅片尺寸及制程节点演变
• 图表23：不同尺寸半导体硅片市场占有率（按面积）
• 图表24：全球半导体硅片市场规模
• 图表25：全球半导体硅片出货面积
• 图表26：1Q00-2Q19全球半导体季度销售额与全球硅片出货面积
• 图表27：全球和中国大陆半导体硅片市场规模对比
• 图表28：8英寸硅片产能情况
• 图表29：12英寸硅片产能情况
• 图表30：12英寸全球硅片产能及需求预测
• 图表31：国内现有及新增12英寸晶圆产线

结论

半导体材料作为半导体产业链的关键环节，其国产化进程正在加快。随着国内晶圆厂的建设和发展，半导体材料的需求不断增长，同时也在推动国内相关企业技术进步和市场拓展。未来，随着政策支持和技术突破，半导体材料产业有望迎来快速发展期，成为我国半导体产业链的重要支撑。