“打新定期跟踪”系列之一百四十一：多只新股上市首日涨幅超100_，情绪维持“高温”-20230911-华安证券-20页_993kb

多只新股上市首日涨幅超100%，情绪维持“高温”

核心内容概览

• 新股表现：近期上市的新股中，多只首日涨幅超过100%，其中科创板个股平均涨幅约为41.42%，创业板个股平均涨幅约为129.47%。
• 打新收益测算：不同打新策略下的收益率差异较大，情景1（全打）A类账户收益率为2.68%，C类账户为1.88%；情景4（机构定价能力强）A类账户收益率为2.80%，C类账户为1.97%。
• 打新情绪冷暖指数：指数预测下期打新收益将减少，建议投资者近期持保守态度参与打新。
• 新股发行情况：2023年9月4日至9月8日，共4只新股上市，包括C民生健、C威尔高、力王股份和C中巨芯-U。下周将有N福赛、N热威等新股上市。

主要观点

• 打新收益率：在不同情景下，A类和C类账户的收益率存在明显差异，其中情景4（机构定价能力强）收益率最高。
• 打新情绪指数：当前指数显示市场参与热度有所上升，但盈利能力和定价水平下降，预测下期收益可能减少。
• 新股市场趋势：近期新股上市首日涨幅普遍较高，但破发风险仍存在，需谨慎评估。

关键信息

打新收益率情景分析

打新情绪冷暖指数

• 因子变化：EP相对行业溢价和网上申购获配比例下降，参与数量和ROIC上升。
• 预测：下期打新收益可能减少，建议投资者保持保守态度。

新股发行情况

• 近一周上市股票：4只，包括C民生健、C威尔高、力王股份和C中巨芯-U。
• 下周上市股票：N福赛、N热威，询价股票包括恒兴新材、爱科赛博和三态股份。

打新收益测算

• 近一个月新上市股票：首次开板涨跌幅最高为C固高（502.16%）、盟固利（406.91%）、蓝箭电子（262.13%）。
• A类账户满中收益：最高为中巨芯（36.28万元）、蓝箭电子（29.03万元）、C固高（23.84万元）。

风险提示

• 破发风险：新股上市后可能破发，导致打新策略出现负向收益。
• 不确定性因素：新股上市前可能暂停发行，影响打新收益。
• 市场波动：新股上市数量、申购人数和二级市场情绪波动可能影响收益。
• 历史数据局限：基金公司历史入围率不代表未来表现，建议投资者谨慎评估。

图表目录

• 图表1：2023至今不同情景打新收益（A类账户）
• 图表2：2023至今不同情景打新收益（C类账户）
• 图表3：2021年至今逐月上市规模（亿元）
• 图表4：科创板个股近期涨幅
• 图表5：创业板个股近期涨幅
• 图表6：科创板个股报价账户数量
• 图表7：创业板个股报价账户数量
• 图表8：主板有效报价账户数量
• 图表9：打新情绪影响因子
• 图表10：当期各因子变化情况
• 图表11：打新收益预测对比
• 图表12：近期新股发行定价和发行PE
• 图表13：近期新股发行数量
• 图表14：打新流程图
• 图表15：待上市股票状态汇总
• 图表16：待上市股票状态明细
• 图表17：过去一周IPO日历
• 图表18：下周IPO日历（持续更新）
• 图表19：近一个月内新上市股票首次开板涨跌幅与发行市值
• 图表20：近一个月内新申购股票发行PE倍数
• 图表21：近一个月内新申购股票网上申购中签率
• 图表22：近一个月内新申购股票网下A类申购中签率
• 图表23：近一个月内新申购股票网下C类申购中签率
• 图表24：A、C类平均网下中签率
• 图表25：各板块平均网下中签率
• 图表26：近一个月内新上市股票满中收益
• 图表27：近期各股票A类实际打新表现
• 图表28：近一个月内不同规模账户逐股票网下打新收益
• 图表29：2022年以来不同规模A类户逐月网下打新收益率（所有板块）
• 图表30：2022年以来不同规模A类户逐月网下打新收益率（科创板）
• 图表31：2022年以来不同规模A类户逐月网下打新收益率（创业板）
• 图表32：2022年以来不同规模A类户逐月网下打新收益率（主板）

总结

• 新股上市首日涨幅普遍较高，但破发风险仍需警惕。
• 不同打新策略下的收益率差异显著，情景4（机构定价能力强）表现最佳。
• 打新情绪指数预测下期收益可能减少，建议投资者保持谨慎。
• A类账户的满中收益较高，但需注意中签率和资金使用效率的影响。
• 下周将有新股上市，建议投资者关注相关市场动态。