A股策略展望-到看业绩的时间了：关注哪些方向？-240701-兴业证券-13页_554kb

A股市场策略报告总结

尽管近期市场经历调整，投资者情绪趋于悲观，但7月作为年度业绩披露的高峰月份，业绩表现将成为影响市场超额收益的关键因素。报告梳理了三条主要的业绩主线，供投资者参考：

一、关注涨价受益方向：有色金属（工业金属、贵金属）、石油石化（石油开采）、基础化工（氟化工、TMA、轮胎、民爆等）等行业因全球商品价格波动，有望在业绩端表现优异。

二、聚焦出口链及设备更新：外需持续修复带动如客车、船舶、家电（白电、清洁电器）、通用机械、纺织制造等领域出口高增长；同时，内需端设备更新政策推动下，通用设备、轨交设备、电网等细分行业景气度较高。

三、把握TMT领域机会：受益于AI景气高企、消费电子回暖及国产替代进程，电子（消费电子、半导体）、通信（光模块）、计算机（AI服务器、芯片）板块将迎业绩增长。

此外，电力、航运、保险等行业也存在业绩支撑因素，火电、水电、航运、快递、保险等领域预计维持或加速增长。

风险提示：需关注宏观经济波动、政策超预期紧缩、美联储加息等多种外部因素变动。