20230828-华安证券-蓝晓科技-300487.SZ-多板块持续发力_业绩持续高增长_4页_600kb

公司2023年半年报显示，业绩实现大幅增长，归母净利润346亿元，同比增长7526%；扣非净利润337亿元，同比增长7652%。业务分板块稳健增长：吸附材料贡献主要业绩，营收733亿元，同比增长22%，毛利率达49.5%，同比提升6.10个百分点。细分领域中，生命科学、水处理与超纯水、节能环保板块增速较快。系统装置和技服务分别增长66%和26%。国际盐湖提锂领域积极拓展，营收同比增长124%，签订多个大型项目订单。生科板块延续增长，材料营收增长40%，固相合成载体和层析介质推进商业化。投资建议维持“买入”，预计2023-2025年收入和利润大幅增长，PE逐步下降至25倍以下。风险包括产能释放、下游需求和国产替代不及预期。