20130912-莫尼塔投资-房地产_土地市场整体已进入过热区间_11页_460kb

莫尼塔（上海）投资发展有限公司·土地市场数据图册总结

核心内容

本报告由莫尼塔地产行业研究小组发布，分析了2013年9月中国主要城市土地市场的状况。报告指出，土地市场整体已进入过热区间，主要表现为土地成交与土地价格的背离、区域分化加剧以及政府供地价格持续上涨等因素。

主要观点

• “国五条”政策影响显著：政策出台后，房地产企业对后期销售预期减弱，导致土地成交同比持续走弱。企业开始重新聚焦于一二线城市核心区域，减少了对非核心区域及三四线城市的布局。
• 土地市场区域分化加剧：一二线城市土地成交旺盛，但掩盖了二三线城市土地成交萎缩的现实。全国40个城市土地成交已连续三个月零增长。
• 土地价格持续上涨：土地成交均价同比涨幅超过50%，其中一线城市涨幅维持在150%以上，三线城市也出现加速上涨趋势。
• 土地成交溢价率回升：8月主要城市土地成交溢价率回升至2010年下半年水平，主要集中在一二线城市，三线城市仍处于低位。
• 政府供地价格推动地价上涨：政府供地价格同比增速迅速上升，涨幅超过50%，成为地价上升的重要推动力。
• 一线城市成交金额增速放缓：尽管土地成交金额同比仍维持在50%以上，但受成交量失速和成交均价高基数效应影响，一线城市成交金额同比增速进一步减速。

关键信息

土地成交与价格背离

• 土地成交面积与成交均价同比走势出现严重背离。
• “国五条”出台后，土地成交与价格的强相关性被打破。

区域分化情况

• 一线城市：土地成交旺盛，同比维持在50%以上。
• 二三线城市：土地成交同比仍处于零增长以下，市场复苏缓慢。
• 区域表现：
  • 环渤海、中部、西北：土地成交环比持续零增长。
  • 东北、西南、东南沿海：土地市场相对活跃。

土地成交趋势

• 8月土地供应环比明显上升，其中住宅用地占比增加。
• 预计9月土地成交环比将出现跳升，但同比可能进一步下降。

土地价格走势

• 土地成交均价同比涨幅超过50%，住宅用地涨幅达近三年高点。
• 一线城市土地价格同比维持150%以上高增速，二线城市增速小幅减缓。

土地溢价率

• 8月主要城市土地成交溢价率回升至2010年下半年水平。
• 一二线城市溢价率显著上升，三线城市仍处于低位。

政府供地价格

• 政府供地价格同比增速超过50%，住宅用地拍卖底价同比增速维持在30%左右。
• 政府供地价格和实际成交价格涨幅接近，表明政府供地价格是地价上升的重要原因。

数据来源与版权信息

• 所有数据和资料除特别注明外来源于Wind、GlobalInsight、CEIC、Bloomberg、Haver、BEA、NBER 和 CEBM 估计。
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