20180122-川财证券-川财研究每日晨报_指数与个股背离_短期面临震荡_28页_1mb

报告摘要

文档内容总结

核心内容概述

本报告为川财证券于2018年1月22日发布的证券研究报告，涵盖宏观策略、行业热点、公司动态、热点新闻及风险提示等多个部分，旨在为投资者提供市场趋势分析、行业机会评估和个股推荐。

主要观点与关键信息

一、宏观策略

市场风格分化加剧：短期指数与个股持续背离，市场面临震荡，业绩仍是投资主线。
低估值蓝筹仍是配置重点：
- 大金融板块：保险和券商受益于业绩改善和市场风险偏好上升，尤其是保险受益于国债收益率上升，券商受益于成交额放大。
- 消费类与交运板块：消费类如商贸、食品、纺织服装等板块业绩稳定增长，交运板块受益于进出口复苏、供给侧改革及春运等因素。
- 周期板块：钢铁、煤炭等板块盈利有望维持，但需等待调整后逢低布局。
成长股与政策支持方向：成长个股如传媒中的游戏和影视、芯片、5G等政策支持方向中的低估值龙头值得关注。
政策性主题：中短期内政策性主题仍是重点，农业相关主题在一号文件刺激下有望表现偏强。

二、行业热点

军工行业：
- 军民融合政策持续推进，促进军工体制改革和混合所有制改革。
- 政策推动下，军工板块迎来战略投资机遇。
- 部分标的如中航机电、中直股份、四创电子等值得关注。
- 板块估值已接近历史中枢，有望迎来反弹。
房地产行业：
- 12月商品房销售面积创历史新高，显示销售回暖。
- 土地购置面积保持高增速，房地产投资维持在5%-7%区间。
- 一线城市的高库存去化速度和二线城市集中度提升带动地产股表现。
- 龙头房企如万科A、金地集团、保利地产值得关注。
石油化工行业：
- 油价短期回调有利于OPEC维持限产协议。
- 气体类相关行业如天然气、管道建设有望受益。
- 重点标的包括中国石油、贝肯能源、中曼石油等。
机械设备行业：
- 重点推荐业绩较好、估值较低的龙头公司如三一重工、中集集团等。
- 建议关注战略型先进制造业和智能化升级相关板块。
建材行业：
- 水泥产量同比下降，但需求稳定，建议关注龙头如海螺水泥。
- 玻璃行业库存压力较大，建议短期规避。
公用事业行业：
- 电力行业受益于经济回暖和政策支持，火电企业盈利有望改善。
- 水电和配售电板块有较好表现。
食品饮料行业：
- 短期内超跌个股可能迎来反弹。
- 建议关注消费增长稳定的板块，如啤酒、果蔬饮料等。
电子行业：
- 半导体行业景气度仍高，建议关注硅片上游设备供应商。
- 重点标的包括北方华创、晶盛机电等。
轻工制造行业：
- 外废进口趋严，造纸板块持续反弹。
- 建议关注白卡纸、文化纸等细分板块。
休闲服务行业：
- 酒店和免税行业景气度稳定向好。
- 建议关注消费升级背景下的细分龙头。