20210614-安信证券-基金市场和组合周报_主动股基仓位小幅下行_本周10只被动产品首发开始募集_16页_3mb

基金市场和组合周报总结

核心内容概述

2021年6月14日发布的基金市场和组合周报，总结了国内基金市场一周的动态，包括新成立基金、ETF资金流动、QDII产品折溢价情况以及基金仓位变化等内容。整体来看，市场情绪有所回暖，但基金仓位小幅下行，ETF资金流向出现分化，部分行业和主题产品遭遇减持，而其他如上证50、沪深300等则获得增持。

主要观点与关键信息

1. 国内基金产品发行

• 新成立基金：上周国内新成立基金共50只，募集总金额达938亿元，基金募集数量和金额持续回升。
• 基金类型分布：募集金额靠前的基金多为偏债型，如易方达悦夏一年持有（129亿）、鹏华永益3个月定开（107亿）等；偏股型中嘉实领先优势（79亿）、南方宝恒（78亿）表现突出。
• “爆款基金”发行降温：主动偏股基金发行热度维持低位，2021年6月小幅回暖，但尚未恢复至2020年1月的高点。

2. 下周基金首发情况

• 被动指数型基金：下周将有10只被动指数型基金开始发售，涵盖多个行业和主题，如中证500基本面增强、中证智能电动汽车ETF、中证5G产业50ETF等。
• 基金类型：这些产品主要为增强指数型基金和被动指数型基金，投资类型多样化。

3. 基金上市情况

• 上市基金：下周将有2只基金上市，分别是建信中证全指医疗保健设备与服务ETF和博时中证全球中国教育ETF。
• 表现：建信中证全指医疗保健设备与服务ETF上市前一日净值为0.9904，博时中证全球中国教育ETF上市前一日净值为1.0003。

4. 基金仓位监测

• 股票型/混合型/灵活配置型基金：目前仓位分别为87.12%、82.4%、57.28%，所处17年以来历史百分位点分别为42%、66%、66%。
• 仓位变化：相比5日前，股票型基金仓位小幅上行0.18%，混合型基金上行0.45%，灵活配置型基金上行0.29%。

5. 国内ETF资金流情况

• 股票型ETF：上周国内股票型ETF小幅净流出-30亿元，其中宽基ETF净流入10亿元，但中证500类和科创50类ETF净流出靠前。
• 行业ETF：信息技术类ETF净流出16.5亿元，光伏类、新能车类、芯片类ETF也遭减持。
• 主题ETF：消费类ETF小幅增持，而光伏、新能车、芯片类ETF均遭遇减持。
• 大类资产ETF：港股中恒生互联和中概互联ETF份额持续上行。

6. QDII型ETF和LOF基金折溢价情况

• 海外中概产品：场内溢价恢复，如中概互联ETF溢价0.48%。
• 纳指ETF：小幅折价，折价幅度为-0.75%。
• 油气类产品：折价有所恢复，但仍在折价区间。

7. 基金组合跟踪

• 组合表现：逆向进取、风险再平衡、结构化风险平价组合净值震荡，分别获得0.10%、0.58%、0.36%的回报。
• 资产配置：大类资产配置策略中，股票型基金、国际(QDII)基金、债券型基金等权重有所调整，具体见表5。

基金产品详情

新成立基金

下周首发被动指数型产品

风险提示

• 所有数据均来自公开市场，若市场环境发生巨大变化，模型可能失效。

图表概览

• 图1：偏股主动基金发行统计
• 图2：“爆款基金”发行持续降温
• 图3：QDII基金折溢价情况
• 图4：股票型/混合型/灵活配置型基金仓位
• 图5：ETF分类资金流情况
• 图6：风险再平衡组合样本外回报（成立至今）
• 图7：风险再平衡组合样本外回报（年初至今）
• 图8：结构化风险平价组合样本外回报（成立至今）
• 图9：结构化风险平价组合样本外回报（年初至今）
• 图10：逆向进取组合样本外回报（成立至今）
• 图11：逆向进取组合样本外回报（年初至今）

结论

总体来看，国内基金市场在6月上旬呈现震荡态势，基金仓位小幅下行，ETF资金流向出现分化，部分行业和主题ETF遭遇减持，而宽基ETF如上证50、沪深300则获得增持。QDII产品中，海外中概产品溢价恢复，纳指ETF小幅折价。未来市场走势仍需关注政策变化及市场情绪波动。