20240507-东吴证券-理想汽车-W-02015.HK-L6上市订单表现靓丽_全系车型优惠有望推动份额提升_3页_421kb

理想汽车分析总结

一、销量表现

理想汽车2024年4月交付25,787辆新车，同比增长4%。2024年1-4月累计交付106,187辆，自交付以来的累计销量已达739,551辆，整体表现符合预期。

二、产品战略

1. L6新车表现：2024款理想L7、L8、L9及理想MEGA从4月22日起采用全新价格体系，给予1万元购车权益，带动销量。

2. 新车型销量：理想家庭五座豪华SUV理想L6全新上市，上市72小时订单突破10,000台。在五一首销期间，大定订单超过41万台，表现惊艳。

三、市场布局

截至2024年4月，理想汽车在全国拥有481家零售中心，覆盖144个城市；售后维修中心及授权钣喷中心共361家，覆盖210个城市。

公司在全国投用了386个超充站，拥有1678个充电桩，布局更加完善。

四、技术服务

理想汽车通过持续的OTA升级，提升品牌竞争力。4月理想MEGA迎来专属更新，新增便捷上下车、侧滑门控制优化等功能。同时，OTA52版本将全面升级智能驾驶能力，提升被动辅助体验。

五、未来展望

从销量、产品管线和海外扩张来看，理想汽车的长期增长空间广阔。预计2024年H2将初步开启海外市场产品投放，打开中长期成长空间。

六、投资评级

维持目标价，并评定公司"买入"评级，认为时期内营业收入增速较快，毛利率保持稳定，市场竞争力强劲。

总结：理想汽车在产品定价、销量、技术升级和海外拓展等方面均展示较强竞争力与发展潜力。具市场潜力的投资标的。