20221226-中国银河-机械设备行业周报_2023年紧抓通用设备复苏+自主可控投资主线_把握专用设备景气加速_21页_1mb

机械设备行业周报总结

核心观点

2023年机械设备行业投资主线聚焦于通用设备复苏与自主可控。随着制造业投资政策的支持、国际形势不确定性增加以及设备更新周期的推进，通用设备领域将受益于国产替代趋势。具体投资机会包括：

1. 数控机床及刀具：政策支持工业母机自主可控，行业集中度提升与高端化趋势明显，相关标的包括欧科亿、华锐精密、中钨高新等。
2. 工业机器人：国产化率约35%，产业链进步将推动机器人行业新一轮发展，相关标的包括埃斯顿、绿的谐波等。
3. 光伏设备：受益于国内外装机需求提速、硅料供给释放及技术革新，保持高景气，相关标的包括美畅股份、捷佳伟创、迈为股份、奥特维等。
4. 风电设备：2023年为交付大年，关注抗通缩及国产替代，相关标的包括新强联、恒润股份等。
5. 核电设备：核电发展提速背景下，关注新燃料容器及乏燃料运输容器市场，相关标的包括科新机电。
6. 新能源汽车带动的设备投资：包括一体压铸、换电设备、复合铜箔等，相关标的包括联赢激光、东威科技、瀚川智能、伊之密等。

此外，专用设备在新技术落地推动下，景气度有望加速，建议关注新能源装备领域的投资机会。

周行情回顾

• 上周机械设备指数下跌 5.00%，沪深300指数下跌 3.19%，创业板指下跌 3.69%。
• 机械设备在28个行业中涨跌幅排名第21位。
• 剔除负值后，机械行业估值水平为 29.0（整体法）。
• 周涨幅前三的板块为：航运装备、检测服务、工程机械。
• 年初至今涨幅前三的细分板块为：油气开发设备、机床工具、光伏设备。

投资建议

1. 关注进口替代空间较大的子行业：

   • 数控机床及刀具
   • 工业机器人
   • 科学仪器
   • 半导体设备

2. 关注新能源装备受益领域：

   • 光伏设备
   • 风电设备
   • 核电设备
   • 储能设备

3. 关注新能源汽车带来的供应链变革：

   • 一体压铸
   • 换电设备
   • 复合铜箔

重点新闻跟踪

工程机械

• ZCC13000履带吊在云南成功吊装6.7兆瓦高原山地风机，刷新世界纪录。
• 安百拓GIA盖亚Q5露天潜孔钻上市，专为中国市场定制，兼具稳定性与经济性。

轨道交通

• 西班牙CAF获荷兰国铁60列城际双层动车组订单，价值超6亿欧元。
• 国内首列时速160公里氢能源市域动车即将亮相，助力“双碳”目标。

油气开发设备

• 中国石油西南油气田完成南充三维地震勘探项目，提前4天交付。
• 项目多项指标创下四川盆地新纪录，包括100%巡查率、98%回收率等。

航运装备

• 韩国造船海洋与三星重工获得大量LNG运输船及FLNG订单，总价值超210亿元。
• 惠生海洋工程与埃尼集团签署全球最大FLNG项目之一，预计价值20至30亿美元。

锂电设备

• EK双罗“R”组合高效除湿系统推出，显著节能降耗。
• EK水源废热回收型超高温热泵助力绿色锂电工厂建设。

光伏设备

• 晟成光伏与金石能源签订4GW清洗制绒设备采购订单。
• 华晟新能源建成国内最大异质结电站，采用G12组件，年发电量达6400万度。

3C设备

• 俄罗斯与韩国科学家合作研究Micro LED制造工艺，解决效率下降问题。
• 欧盟新规对8K电视功耗提出更高要求，对三星等厂商形成压力。

半导体设备

• 深圳青铜剑建成第三代半导体产业基地，推动碳化硅等材料发展。
• 高工机器人报告显示，2025年半导体行业工业机器人与移动机器人需求将显著增长。

机床工具

• 卧式激光加工中心在PCD刀具制造中表现出色，适用于新能源汽车等领域的长刀具加工。

注塑机&压铸机

• 力源科技新能源汽车零部件项目即将投产，预计年产值超10亿元。
• ENGEL投资扩建奥地利工厂，提升机器人与注塑集成系统解决方案产能。

机器人&工业自动化

• 国内机器人厂商埃斯顿、申昊科技等积极扩产，聚焦新能源行业。
• 协作机器人市场预计在2026年突破10万台，但与国外仍存在性能与品牌差距。

激光设备

• 法国Amplitude收购Fastlite，增强超快激光技术实力。
• 三优光电登陆新三板，主营半导体激光器与光模块，客户覆盖多家国际知名企业。

风险提示

• 新冠肺炎疫情反复
• 政策推进程度不及预期
• 制造业投资增速不及预期
• 行业竞争加剧

评级标准

• 行业评级：基于未来6-12个月行业指数相对于基准指数的回报预期，分为推荐、谨慎推荐、中性和回避。
• 公司评级：基于未来6-12个月公司股价相对于分析师所覆盖股票平均回报，分为推荐、谨慎推荐、中性和回避。

免责声明

本报告仅供参考，不构成投资建议。银河证券不保证其准确性或完整性，亦不承担因使用本报告而产生的任何损失。

联系信息

• 中国银河证券研究院
• 地址：
  • 深圳市福田区金田路3088号中洲大厦20层
  • 上海浦东新区富城路99号震旦大厦31层
  • 北京市丰台区西营街8号院1号楼青海金融大厦
• 网址：www.chinastock.com.cn