20230830-开源证券-盈康生命-300143.SZ-公司信息更新报告_盈利能力企稳回升_迎来业绩拐点之年_4页_887kb

盈康生命公司信息更新报告总结

关键信息

• 股票代码： 300143SZ
• 投资评级： 买入（维持），基于2023年8月30日报告。
• 当前股价： 1012元，总市值约6499亿元。

核心业绩数据

• 2023年中报： 实现营收724亿元（同比增长259%），归母净利润71亿元（同比增长4942%），扣非净利润67亿元（同比增长4909%）。季度数据：Q1营收361亿元（+3509%），Q2营收362亿元（+1791%）；归母净利润Q1为4亿元（+6407%），Q2为31亿元（+3418%）。
• 盈利能力： 毛利率31.2%（同比上升3.76个百分点），净利率9.71%（同比上升1.04个百分点），显示企稳回升。
• 板块表现：
  • 医疗服务板块营收549亿元（+63.5%），毛利率27.11%；四川友谊医院和苏州广慈医院贡献显著。
  • 医疗器械板块营收175亿元（+198.74%），毛利率44.13%（同比上升12.90个百分点），主要由圣诺医疗驱动。
• 预测： 2023-2025年归母净利润预计分别为150亿元、190亿元、250亿元；EPS分别为0.23元、0.30元、0.39元/股；对应P/E倍数为43.3倍、34.1倍、26.0倍。
• 前瞻： 公司持续布局数字化转型，如并购易联众通达易，强化服务和器械板块竞争力。

风险提示

• 旗下医院业绩不及预期、伽玛刀销售不及预期等风险。

其他要点

• 报告强调需求复苏驱动业绩，但需关注潜在市场波动。